Euro diperdagangkan sideways antara 1,0900 dan 1,0930 setelah penolakan 1,1010 pada hari Jumat. Data sentimen bisnis Jerman yang lemah menegaskan prospek perekonomian kawasan suram. Para investor semakin skeptis terhadap kemampuan ECB untuk mempertahankan kebijakan restriktifnya untuk waktu yang terlalu lama. Euro (EUR) mengalami pemulihan ringan pada hari Senin, didukung oleh melemahnya Dolar AS dan sentimen risk-on yang moderat. Namun, pasangan mata uang ini masih tidak mampu menunjukkan pemantulan signifikan setelah pembalikan pada hari Jumat dan tidak jauh dari area support 1,0880. Data Zona Euro yang dirilis pada hari Senin menunjukkan keyakinan bisnis Jerman memburuk pada bulan Desember, menyusul dua perbaikan berturut-turut. Indeks Sentimen Bisnis IFO turun secara tak terduga di bulan Desember, dengan sentimen atas situasi ekonomi saat ini dan ekspektasi jangka pendek mencatat level-level yang lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Angka-angka ini muncul setelah angka IMP yang suram pada akhir pekan lalu dan Produk Domestik Bruto (PDB) yang mengalami kontraksi sebelumnya bulan ini, membenarkan pandangan perlambatan ekonomi di depan. Skenario ini menimbulkan tantangan serius bagi European Central Bank (ECB) dan membantah sikap hawkish yang dipertahankan Presiden ECB Christine Lagarde pada hari Kamis, menyusul keputusan kebijakan moneter bank tersebut. Intisari Penggerak Pasar Harian: Upaya Pemulihan Euro Terhenti Karena Data Zona Euro Mengecewakan Euro masih dibatasi di bawah 1,0930 setelah pembalikan pada hari Jumat di 1,1010, karena lemahnya data Zona Euro menantang sikap hawkish ECB. Indeks sentimen IFO Jerman turun ke 86,4 di Desember dari revisi ke bawah 87,2 di November dibandingkan dengan ekspektasi pasar membaik ke 87,8. Indeks Kondisi Saat Ini turun ke 88,5 dari 89,4. Konsensus pasar mengantisipasi kenaikan ke 89,5. Indeks yang mengukur ekspektasi perusahaan-perusahaan Jerman merosot ke 84,3 dari 85,1. Para investor memprakirakan kenaikan ke 85,8. Pada hari Jumat, IMP Jasa dan Manufaktur Zona Euro mengalami kontraksi melampaui ekspektasi, menunjukkan buruknya kontribusi kedua sektor ini terhadap pertumbuhan PDB kawasan. Sebelumnya bulan ini, PDB kuartal ketiga mengonfirmasi bahwa perekonomian Zona Euro mengalami kontraksi pada kuartal ketiga, dengan tingkat inflasi mendingin lebih cepat dari prakiraan. Mengingat data di atas, suku bunga ECB "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama" kehilangan kredibilitas dalam pandangan investor dan membuat pembeli Euro tetap lemah. Analisa Teknikal: Euro Terkoreksi ke Bawah dari Area Resistance 1,1010 Euro ditolak lagi di area resistance 1,1010, dan pasangan mata uang ini masih tidak mampu mengambil jarak yang signifikan dari area support 1,0900-1,0880 meskipun risk-on moderat di pasar pada hari Senin. Tren yang lebih luas tetap positif, meskipun pasangan mata uang ini tampaknya kehilangan momentum, dengan kurangnya momentum ke atas mengindikasikan bahwa koreksi lebih lanjut mungkin terjadi. Untuk sisi bawah, penembusan terendah 14 Desember di 1,0880 dan Simple Moving Average (SMA) 100-jam di 1,0870 kemungkinan akan meningkatkan tekanan bearish menuju 1,0825 kemudian terendah 1,0730. Untuk sisi atas, Euro harus melampaui tertinggi harian di 1,0930 untuk mencoba menguji kembali resistance 1,1010 yang disebutkan di atas. Di atasnya, target berikutnya adalah tertinggi Agustus di 1,1060 dan tertinggi 24 dan 27 Juli di 1,1150.

Bank of Japan telah memulai pertemuan dua harinya. Para ekonom di ING menganalisis prospek Yen menjelang Pernyataan Kebijakan Moneter. Pesan yang Tidak Berubah Dapat Membawa USD/JPY Kembali ke 145 Bahasa pada pertemuan ini akan penting bagi kinerja jangka pendek Yen. Kami masih condong ke arah kuartal kedua 2024 untuk kenaikan suku bunga pertama, dan jika BoJ juga menginginkan hal yang sama, mungkin masih terlalu dini untuk melakukan perubahan nyata dalam pesan dovish nanti, dan Yen berisiko mengalami koreksi ke bawah. Namun, peluang kenaikan suku bunga di bulan Januari ketika proyeksi ekonomi baru dirilis tidak dapat diabaikan dan bergantung pada data serta kinerja JPY. Diprakirakan kejutan hawkish apa pun dalam komunikasi akan mendorong USD/JPY mendekati support 140, sedangkan pesan yang tidak berubah dapat membawa pasangan mata uang ini kembali ke 145, di mana kita dapat melihat minat jual jika momentum Dolar terbukti lemah.

Bank of Japan akan menjadi bank sentral besar terakhir yang memberikan pembaruan kebijakan tahun ini ketika mereka mengumumkan keputusan kebijakannya pada hari Selasa. Para ekonom di MUFG Bank menganalisis bagaimana pertemuan BoJ dapat berdampak pada Yen. BoJ Mempertahankan Kebijakan Kami tidak memprakirakan adanya perubahan kebijakan BoJ dan BoJ juga akan berhati-hati dalam membuat perubahan pernyataan yang memicu ekspektasi kenaikan suku bunga di Januari. BoJ mungkin menginginkan fleksibilitas maksimum. Namun, aksi jual Yen dari sini sepertinya tidak akan bertahan lama mengingat sebagian besar penurunan imbal hasil global baru-baru ini kemungkinan akan bertahan karena penurunan inflasi global memang terjadi.

Harga emas berkonsolidasi dengan Dolar AS stabil di dekat level terendah baru-baru ini. Dampak negatif dari pejabat Fed yang hawkish telah surut. Minat risiko yang sepi, dengan para investor yang melihat akhir dari kenaikan suku bunga, yang mendukung Emas. Emas (XAU/USD) telah membuka minggu ini dengan nada yang sedikit positif, didukung oleh pullback moderat pada Dolar AS (USD) dan tertekannya imbal hasil obligasi AS, yang masih tertahan di posisi terendah jangka menengah. Logam mulia, yang berada di atas $2.020 tetap didukung oleh meningkatnya harapan bahwa siklus pengetatan global telah berakhir. Efek dari komentar hawkish pejabat Federal Reserve (The Fed) pada hari Jumat, yang meremehkan harapan pelonggaran moneter, hanya bertahan sebentar dan USD kembali melemah pada pembukaan minggu ini, Para investor sekarang mencari lebih banyak isyarat mengenai waktu penurunan suku bunga pertama bank sentral, dengan perhatian mereka tertuju pada angka PDB Kuartal 3 AS, yang akan dirilis pada hari Kamis, dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada hari Jumat. Rilis-rilis ini kemungkinan akan meningkatkan volatilitas Dolar AS dan dapat membantu logam mulia ini menentukan arah jangka pendeknya. Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Berkonsolidasi dengan para Investor yang Menantikan Data-Data Penting AS Harga emas mencari arah di atas level psikologis $2.000, dengan Dolar AS masih terbebani oleh ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed pada awal 2024. Presiden Federal Reserve New York John Williams menepis gagasan bahwa Fed telah mulai mempertimbangkan penurunan suku bunga dan membiarkan peluang terbuka untuk pengetatan moneter lebih lanjut jika diperlukan. Kemudian, Raphael Bostic, Presiden dan CEO The Fed Atlanta, berpihak pada koleganya, mendorong kembali opsi penurunan suku bunga hingga paruh kedua 2024. Namun, para investor tetap yakin bahwa The Fed akan mulai membatalkan kebijakan moneter ketatnya lebih awal. Pasar berjangka memberikan harga 67% kemungkinan pemotongan 25 basis poin (bp) pada bulan Maret. Data dari Zona Euro menunjukkan bahwa kepercayaan bisnis Jerman memburuk dibandingkan ekspektasi peningkatan di bulan Desember, yang memperkuat kasus perlambatan ekonomi yang diantisipasi oleh angka IMP yang suram minggu lalu. Analisis Teknis: Emas Ragu-Ragu di Atas $2.020 dengan Tren Bullish yang Lebih Luas tetap Utuh Gambaran teknis menunjukkan logam mulia ini didukung di atas $2.000, namun grafik dalam perdagangan harian menunjukkan kurangnya arah yang jelas, dengan RSI 1 jam dan 4 jam yang secara praktis mendatar di dekat garis tengah 50. Para pembeli kehilangan kepercayaan diri untuk mencoba menguji ulang level tertinggi sebelumnya di $2.040 pada sesi perdagangan yang tenang pada hari Senin, dengan para investor menunggu lebih banyak data untuk memasang taruhan yang signifikan. Namun, tren yang lebih luas tetap positif dari posisi terendah awal Oktober di dekat $1.800. Pada sisi positifnya, logam mulia ini harus menembus $2.040-$2.050 untuk meyakinkan para pembeli dan meluas ke area $2.065 menjelang level tertinggi sepanjang masa di $2.150. Pada sisi negatifnya, Emas memiliki support penting di area $2.015-$2.020, di mana pertemuan SMA 50 dan 100 pada grafik 4 jam bertemu dengan Fibonacci Retracement 50% dari rally Oktober-Desember. Di bawah ini, tekanan bearish akan meningkat dengan area support $1.977 mulai berperan. Indikator Ekonomi Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti Amerika Serikat – Indeks Harga (YoY) Pengeluaran Konsumsi Pribadi  (Personal Consumption Expenditures/PCE) Inti, yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi AS setiap bulan, mengukur perubahan harga barang dan jasa yang dibeli konsumen di Amerika Serikat (AS). Indeks Harga PCE juga merupakan pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve (The Fed). Angka YoY membandingkan harga-harga barang pada bulan referensi dengan bulan yang sama setahun sebelumnya. Angka inti tidak termasuk komponen makanan dan energi yang lebih mudah berubah untuk memberikan pengukuran yang lebih akurat terhadap tekanan harga." Umumnya, angka yang tinggi menunjukkan bullish bagi Dolar AS (USD), sementara angka yang rendah menunjukkan bearish.  Baca lebih lanjut. Rilis berikutnya: 22/12/2023 13:30:00 GMT/20:30:00 WIB Frekuensi Bulanan Sumber: Biro Analisis Ekonomi AS Mengapa Data Ini Penting bagi Para Pedagang Setelah menerbitkan laporan PDB, Biro Analisis Ekonomi AS merilis data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) bersamaan dengan perubahan bulanan dalam Pengeluaran Pribadi dan Pendapatan Pribadi. Para pembuat kebijakan FOMC menggunakan Indeks Harga PCE Inti tahunan, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, sebagai pengukur utama inflasi. Angka yang lebih kuat dari prakiraan dapat membantu USD mengungguli para pesaingnya karena akan mengisyaratkan kemungkinan pergeseran hawkish dalam panduan ke depan The Fed dan sebaliknya.

EUR/USD tetap berada di atas level 1,09. Para ekonom di ING menganalisa prospek pasangan mata uang ini. Masih Mengincar 1,10 Euro berpeluang mengakhiri tahun ini di atas 1,10. Terlepas dari narasi yang berbeda yang muncul dari pertemuan ECB dan Federal Reserve minggu lalu, mungkin mendukung lebih banyak upaya untuk mencapai resistance kunci 1,1000 hingga Natal, penembusan lebih tinggi masih jauh dari jaminan. Kita perlu melihat apakah komentar-komentar pasca-pertemuan oleh para pejabat ECB berbeda dengan pernyataan Presiden Christine Lagarde minggu lalu.  

Bank of Japan (BoJ) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter terakhirnya tahun ini pada hari Selasa. Para ekonom di Commerzbank menganalisa prospek Yen menjelang pertemuan tersebut. Akankah BoJ Mengisyaratkan Perubahan Haluan? Ada seribu alasan untuk melakukan normalisasi lebih awal. Dan mungkin akan ada banyak alasan untuk melakukan normalisasi dalam waktu dekat (jika inflasi terbukti lebih persisten). Namun, saat ini (dan tentu saja di bulan Januari) adalah waktu yang paling bodoh untuk melakukannya. Sekarang, dalam kasus BoJ, Anda tidak akan pernah bisa mengesampingkan kemungkinan bahwa BoJ akan melakukan hal-hal yang menurut Anda tidak rasional. Jadi saya sama sekali tidak mengatakan bahwa sinyal-sinyal seperti itu pada hari Selasa sama sekali tidak mungkin terjadi. Namun, sinyal-sinyal tersebut akan menjadi 'gangguan' – sesuatu yang tidak dapat dimasuki oleh analisis fundamental. Saya tidak menyarankan siapa pun untuk mengabaikan risiko nilai tukar JPY sehubungan dengan sesi hari Selasa. Namun di saat yang sama, saya tidak menyarankan siapapun untuk bertaruh pada kekuatan JPY. Karena BoJ yang rasional tidak akan mengirimkan sinyal seperti itu minggu ini.