Analis di BBH menawarkan pratinjau singkat data makro penting AS Jumat ini, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE). Pengukur inflasi yang disukai The Fed – Indeks Harga PCE Inti – diprakirakan melambat ke 4,7% YoY di November dari 5,0% di bulan sebelumnya. Kutipan Utama: “Konsensus memprakirakan 4,6% y/y dibandingkan 5,0% di Oktober. Jika demikian, ini akan menjadi perlambatan kedua berturut-turut ke terendah sejak Oktober 2021. Meskipun demikian, penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh efek dasar yang tinggi dari tahun 2021 dan target 2% The Fed tampaknya masih jauh. Memang, kami selalu merasa bahwa membawa PCE inti dari hampir 6% turun ke 4% adalah bagian yang mudah; membawanya dari target 4% ke 2% adalah bagian yang sulit dan di situlah rasa sakitnya muncul. Pendapatan dan belanja pribadi akan dilaporkan pada saat yang sama dan masing-masing diprakirakan 0,3% m/m dan 0,2% m/m.”

GBP/USD menarik beberapa aksi beli pada hari perdagangan terakhir minggu ini di tengah pelemahan moderat USD. Nada risiko positif membebani Dolar AS, meskipun ekspektasi The Fed hawkish membantu membatasi penurunan GBP/USD. Investor sekarang menanti data PCE AS untuk menentukan lintasan jangka pendek pasangan mata uang ini. Pasangan GBP/USD memperoleh daya tarik positif pada hari perdagangan terakhir minggu ini dan mematahkan penurunan dua hari berturut-turutnya ke terendah tiga minggu yang diraih pada hari Kamis. Harga spot mempertahankan kenaikan dalam perdagangan harian, di sekitar area 1,2055-1,2060 sepanjang paruh pertama sesi Eropa, meskipun kesulitan untuk bergerak kembali di atas SMA 200-hari yang sangat penting. Dolar AS berada di bawah pembaruan tekanan jual dan ternyata menjadi faktor utama yang mendorong pasangan GBP/USD lebih tinggi. Pemulihan moderat di pasar ekuitas terlihat merusak safe-haven Dolar AS, meskipun membayanginya risiko resesi dapat membantu membatasi penurunan. Selain itu, spekulasi bahwa The Fed akan tetap pada siklus pengetatan kebijakannya mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di sekitar USD. Kekhawatiran terhadap hambatan ekonomi yang berasal dari lonjakan kasus COVID-19 baru di Tiongkok, bersama dengan risiko geopolitik, mungkin membatasi optimisme di pasar. Faktanya, Rusia mengatakan pada hari Rabu bahwa pasokan senjata yang berkelanjutan oleh sekutu-sekutu Barat ke Ukraina akan memperdalam konflik yang sedang berlangsung. Selanjutnya, Korea Utara dilaporkan menembakkan rudal balistik ke laut lepas pantai timurnya pada hari Jumat. Sementara itu, data makro AS yang optimis yang dirilis pada hari Kamis mengarah ke pasar tenaga kerja masih ketat dan ekonomi tangguh. Hal ini dapat memungkinkan Federal Reserve untuk terus menaikkan biaya pinjaman untuk menjinakkan inflasi, yang bertindak sebagai pendorong bagi imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Namun, pembeli USD lebih suka menunggu rilis data Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) AS nanti selama awal sesi Amerika Utara. Indeks Harga PCE Inti, pengukur inflasi yang disukai The Fed, akan memberikan petunjuk baru terkait inflasi dan memengaruhi jalur kenaikan suku bunga bank sentral AS. Ini, pada gilirannya, akan memainkan peran penting dalam mendorong permintaan USD dalam waktu dekat dan membantu investor untuk menentukan arah pasangan GBP/USD selanjutnya. level-level teknis GBP/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.2054 Perubahan harian hari ini 0.0013 Perubahan harian hari ini % 0.11 Pembukaan harian hari ini 1.2041   Tren SMA 20 Harian 1.2172 SMA 50 Harian 1.1812 SMA 100 Harian 1.1672 SMA 200 Harian 1.2081   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.2147 Rendah Harian Sebelumnya 1.1992 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.2447 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.212 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.2154 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.1147 Fibonacci Harian 38,2% 1.2052 Fibonacci Harian 61,8% 1.2088 Pivot Point Harian S1 1.1973 Pivot Point Harian S2 1.1906 Pivot Point Harian S3 1.1819 Pivot Point Harian R1 1.2128 Pivot Point Harian R2 1.2215 Pivot Point Harian R3 1.2283    

USD/CAD bertemu dengan pasokan baru pada hari Jumat dan tertekan oleh kombinasi faktor. Terob  di bawah support pertemuan 1,3600-1,3590 akan membuka jalan untuk penurunan yang lebih dalam. Investor sekarang melihat PDB Kanada bulanan dan data PCE AS untuk dorongan baru. Pasangan USD/CAD berada di bawah beberapa tekanan jual baru pada hari terakhir pekan ini dan terus melemah sepanjang paruh pertama sesi Eropa. Pasangan ini turun ke angka 1,3600, atau level terendah harian baru dalam satu jam terakhir, dan tertekan oleh kombinasi berbagai faktor. Pemulihan sederhana di pasar ekuitas terlihat membebani safe-haven Dolar AS. Selain itu, harga minyak mentah yang bullish mendukung CAD yang terkait komoditas dan memberikan beberapa tekanan ke bawah pada pasangan USD/CAD. Pedagang sekarang melihat laporan PDB Kanada bulanan dan data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS AS untuk dorongan baru nanti selama awal sesi Amerika Utara. Dari perspektif teknikal, pasangan USD/CAD saat ini melayang tepat di atas support pertemuan, yang terdiri dari SMA periode 100 pada grafik 4 jam dan garis tren naik selama enam pekan. Mengingat bahwa osilator pada grafik per jam telah melayang lebih rendah di wilayah bearish dan kehilangan daya tarik pada grafik harian, terobosan meyakinkan di bawah ini akan dilihat sebagai pemicu baru untuk perdagangan bearish. Beberapa tindak lanjut penjualan di bawah level terendah mingguan, di sekitar wilayah 1,3570 yang disentuh pada hari Kamis, akan menegaskan kembali bias negatif dan membuat pasangan USD/CAD rentan. Harga spot kemudian dapat mempercepat penurunan untuk pengujian angka psikologis 1,3500. Lintasan penurunan dapat berlanjut menuju support menengah 1,3455-1,3450 dalam perjalanan menuju angka bulat 1,3400 (SMA 100 hari). Di sisi lain, area 1.3650 sekarang tampaknya bertindak sebagai resistensi terdekat. Pergerakan berkelanjutan di atas dapat memungkinkan pasangan USD/CAD untuk melakukan upaya baru untuk menaklukkan angka 1,3700. Beberapa pembelian lanjutan akan terlihat sebagai terobosan bullish baru dan mengangkat harga spot menuju rintangan 1,3745-1,3750 dalam perjalanan ke ayunan tinggi bulanan November, di sekitar wilayah 1,3800-1,3810. Grafik 4 Jam USD/CAD   Level Teknis USD/CAD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.3601 Perubahan harian hari ini -38 Perubahan harian hari ini % -0.28 Pembukaan harian hari ini 1.3639   Tren SMA 20 Harian 1.3577 SMA 50 Harian 1.3549 SMA 100 Harian 1.34 SMA 200 Harian 1.3091   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.3685 Rendah Harian Sebelumnya 1.3571 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.3705 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.3518 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.3808 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.3226 Fibonacci Harian 38,2% 1.3641 Fibonacci Harian 61,8% 1.3614 Pivot Point Harian S1 1.3578 Pivot Point Harian S2 1.3518 Pivot Point Harian S3 1.3465 Pivot Point Harian R1 1.3692 Pivot Point Harian R2 1.3745 Pivot Point Harian R3 1.3806    

NZD/USD mementaskan pemulihan yang bagus dari terendah lebih dari tiga minggu di tengah pembaruan bias jual USD. Pemulihan moderat dalam sentimen risiko membebani Dolar AS dan menguntungkan Kiwi yang sensitif terhadap risiko. Ekspektasi The Fed hawkish, kenaikan imbal hasil obligasi AS dapat membantu membatasi penurunan USD dan membatasi pasangan mata uang ini. Investor mungkin juga menahan diri dari menempatkan taruhan agresif dan lebih memilih menunggu data PCE AS. Pasangan NZD/USD memperoleh daya tarik positif pada hari Jumat dan mematahkan penurunan empat hari berturut-turutnya ke terendah tiga minggu, di sekitar area 0,6230 yang diraih hari sebelumnya. Pasangan mata uang ini mempertahankan kenaikan harian sepanjang pertengahan sesi Eropa dan saat ini melayang di dekat puncak harian, di sekitar 0,6300. Dolar AS kesulitan memanfaatkan pergerakan positif semalam dan bertemu penawaran jual baru pada hari perdagangan terakhir minggu ini, yang, pada gilirannya, memberikan beberapa dukungan untuk pasangan NZD/USD. Pemulihan moderat dalam sentimen risiko global – seperti yang digambarkan oleh nada positif di sekitar pasar ekuitas – terlihat membebani safe-haven Dolar AS dan menguntungkan Kiwi yang dianggap lebih berisiko. Meskipun demikian, membayanginya risiko resesi, di tengah kekhawatiran terhadap lonjakan kasus COVID-19 baru dan risiko geopolitik, dapat membatasi optimisme di pasar. Terlepas dari itu, hidupnya kembali taruhan bahwa The Fed akan terus menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi, akan bertindak sebagai pendorong USD dan membatasi kenaikan signifikan pasangan NZD/USD, setidaknya untuk saat ini. Pertumbuhan PDB AS untuk kuartal ketiga direvisi lebih tinggi dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan naik lebih kecil dari yang diprakirakan selama pekan yang berakhir 17 Desember. Data makro AS yang optimis mengarah ke ekonomi tangguh dan pasar tenaga kerja masih ketat. Hal ini, pada gilirannya, memicu spekulasi bahwa The Fed akan mempertahankan sikap hawkish dan mendorong imbal hasil obligasi AS lebih tinggi, yang mendukung pembeli USD. Namun, pedagang tampaknya enggan dan lebih memilih absen menjelang rilis data Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) AS Jumat ini. Pengukur inflasi yang disukai The Fed, Indeks Harga PCE Inti akan memengaruhi keputusan kenaikan suku bunga bank sentral AS di masa depan dan mendorong permintaan USD. Ini, pada gilirannya, akan memberikan dorongan arah baru untuk pasangan NZD/USD. level-level teknis NZD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6286 Perubahan harian hari ini 0.0031 Perubahan harian hari ini % 0.50 Pembukaan harian hari ini 0.6255   Tren SMA 20 Harian 0.6338 SMA 50 Harian 0.6082 SMA 100 Harian 0.6042 SMA 200 Harian 0.626   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6332 Rendah Harian Sebelumnya 0.623 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6514 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6319 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.6314 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.5741 Fibonacci Harian 38,2% 0.6269 Fibonacci Harian 61,8% 0.6293 Pivot Point Harian S1 0.6213 Pivot Point Harian S2 0.6171 Pivot Point Harian S3 0.6111 Pivot Point Harian R1 0.6314 Pivot Point Harian R2 0.6374 Pivot Point Harian R3 0.6416    

Ekonomi Kanada tumbuh 0,1% di Oktober seperti prakiraan. USD/CAD terus diperdagangkan di wilayah negatif dekat 1,3600. Produk Domestik Bruto Riil Kanada tumbuh 0,1% pada basis bulanan di Oktober, Statistik Kanada melaporkan pada hari Jumat. Angka ini menyusul pertumbuhan 0,2% di September dan sejalan dengan ekspektasi pasar. "Informasi sebelumnya mengindikasikan PDB riil naik 0,1% di November," tambah Statistik Kanada dalam publikasinya. "Kenaikan di sektor utilitas, grosir, dan keuangan dan asuransi sebagian diimbangi oleh penurunan di sektor konstruksi, ritel, dan pertambangan, penggalian, serta ekstraksi minyak dan gas." Reaksi Pasar USD/CAD tidak menunjukkan reaksi langsung terhadap laporan ini dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat 1,3600, turun 0,35% pada basis harian.

Inflasi PCE AS mereda seperti yang diantisipasi pada bulan November, Pesanan Barang Tahan Lama mengecewakan. GBP/USD kesulitan mempertahankan 1,2000 karena permintaan Dolar AS meningkat. Permintaan Dolar AS meningkat menjelang akhir pekan yang panjang. Menyusul penurunan singkat ke 1,2022, terendah baru harian, GBP/USD memangkas penurunan dan menggoda tertinggi harian. Saat ini diperdagangkan di zona harga 1,2040 karena minat spekulatif masih mencerna angka beragam ekonomi makro Amerika Serikat. Di satu sisi, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) naik 5,5% YoY di November dari 6,1% di Oktober, yang selanjutnya mengindikasikan berkurangnya tekanan inflasi di negara tersebut. Di sisi lain, Pesanan Barang Tahan Lama di bulan yang sama secara tak terduga turun 2,1% MoM, jauh lebih buruk dari antisipasi turun 0,6% oleh pelaku pasar. Namun, angka inti, Pesanan Barang Modal Non-Pertahanan di luar Pesawat, naik 0,2%, lebih baik dari prakiraan tidak berubah. Dolar AS awalnya terapresiasi setelah berita tersebut, kemudian berbelok ke bawah, sekarang rally lagi didukung tertinggi baru mingguan dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Imbal hasil pada note 10-tahun melonjak ke 3,728%, tertinggi untuk bulan Desember, sedangkan imbal hasil note -tahun naik ke 4,327%. Imbal hasil mempertahankan kenaikan menjelang pembukaan Wall Street, sementara indeks AS siap untuk dibuka dengan kenaikan moderat, mengikuti jejak rekan-rekan mereka di luar negeri. Sementara itu, Pound Inggris tetap lemah setelah rilis makroekonomi terbaru mengonfirmasi Inggris menderita resesi yang kemungkinan akan berlanjut hingga 2023. Perspektif Teknis GBP/USD GBP/USD sedikit berubah pada basis harian saat liburan musim dingin dimulai, membatasi volume. Pembacaan teknis di grafik harian mengisyaratkan penurunan lebih lanjut ke depan karena pasangan mata uang ini berkembang di bawah SMA 200 yang bearish setelah menembus di bawahnya pada hari Kamis. Indikator-indikator teknis, sementara itu, berkembang dalam level-level negatif, tidak memiliki kekuatan arah yang jelas tetapi tidak menunjukkan tanda-tanda kelelahan bearish dan jauh di atas pembacaan oversold. Terendah mingguan di 1,1991 adalah level support jangka pendek terdekat, kemudian 1,1950. Penutupan harian di dekat 1,1950 bisa mengantisipasi penurunan yang lebih curam minggu depan. Penjual menambahkan posisi jual di sekitar 1,2080, level resistance terdekat, diikuti oleh 1,2140. level-level teknis GBP/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.2038 Perubahan harian hari ini -0.0003 Perubahan harian hari ini % -0.02 Pembukaan harian hari ini 1.2041   Tren SMA 20 Harian 1.2172 SMA 50 Harian 1.1812 SMA 100 Harian 1.1672 SMA 200 Harian 1.2081   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.2147 Rendah Harian Sebelumnya 1.1992 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.2447 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.212 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.2154 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.1147 Fibonacci Harian 38,2% 1.2052 Fibonacci Harian 61,8% 1.2088 Pivot Point Harian S1 1.1973 Pivot Point Harian S2 1.1906 Pivot Point Harian S3 1.1819 Pivot Point Harian R1 1.2128 Pivot Point Harian R2 1.2215 Pivot Point Harian R3 1.2283