Para ekonom di HSBC memprakirakan Yen Jepang (JPY) dan Dolar Kanada (CAD) akan diperdagangkan secara sideways, diikuti oleh penguatan yang tidak terlalu besar. Pergerakan Lebih Tinggi dalam USD/CAD Terlihat Berlebihan, Relatif terhadap Selera Risiko Kami memprakirakan BoJ akan mengakhiri kebijakan ultra-longgarnya tahun ini, dengan penghapusan YCC secara resmi di bulan Maret, diikuti dengan keluarnya kebijakan suku bunga negatif di Kuartal 2 2024. Pada saat yang sama, The Fed diprakirakan akan memulai siklus pelonggarannya tahun ini. Dengan perbedaan suku bunga yang lebih sempit, kami percaya JPY akan mengalami pemulihan moderat terhadap USD tahun ini. Kami memprakirakan siklus penurunan suku bunga Bank of Canada (BoC) dan The Fed akan dimulai pada bulan Juni. Imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah dapat menurunkan USD/CAD melalui jalur suku bunga dan selera risiko. Namun, jika terjadi penghindaran risiko jangka pendek, masih ada penyangga untuk Loonie, karena USD/CAD terlihat lebih tinggi dibandingkan dengan selera risiko.  

USD/CAD pulih dari 1.3400 di tengah suasana pasar yang berhati-hati menjelang kebijakan Fed. The Fed terlihat mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25-5,50%. Harga minyak berada di bawah tekanan karena prospek permintaan yang suram. Pasangan USD/CAD menemukan minat beli di dekat level-level bulat di 1,3400. Aset Loonie rebound karena suasana pasar telah berubah menjadi cukup berhati-hati menjelang keputusan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) dan data Automatic Data Perubahan Ketenagakerjaan Processing (ADP) untuk bulan Januari. Indeks berjangka S&P500 menghadapi tekanan jual di sesi Eropa, mengindikasikan tema penghindaran risiko. Indeks Dolar AS (DXY) naik karena daya tarik untuk aset-aset safe-haven meningkat menjelang kebijakan The Fed. The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25-5,50%. Para investor akan sangat fokus pada isyarat baru tentang pelonggaran kuantitatif. Para pelaku pasar mengantisipasi bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga mulai bulan Mei karena tekanan harga yang secara konsisten melemah. Dari sisi minyak, harga minyak turun karena para investor melihat prospek permintaan yang buruk terhadap ketegangan geopolitik. Para investor melihat permintaan minyak yang buruk di Tiongkok karena krisis real estate yang semakin dalam. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah pengekspor utama minyak ke Amerika Serikat dan harga minyak yang lebih rendah melemahkan Dolar Kanada. USD/CAD pulih dari level tertinggi 18 Desember di 1,3409. Fibonacci retracement 50% (diplot dari level tertinggi 1 November di 1,3900 ke level terendah 27 Desember di 1,3177) di 1,3540 bertindak sebagai barikade utama bagi kenaikan Dolar AS. Permintaan jangka pendek tidak cukup bullish karena aset Loonie ini diperdagangkan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 50 periode. Relative Strength Index (RSI) 14 periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00, yang mengindikasikan konsolidasi ke depan. Pergerakan naik akan muncul jika aset akan menembus di atas Fibo retracement 38,2%, yang akan berada di 1,3455. Hal ini akan memungkinkan lebih banyak kenaikan menuju resistance psikologis 1,3500, diikuti oleh 50% Fibo retracement di 1,3540. Di sisi lain, pergerakan turun di bawah Fibo retracement 23,6% di 1,3350 akan menyeret aset ini menuju support level bulat di 1,3300 dan level tertinggi 29 Desember di 1,3265. Grafik Empat Jam USD/CAD      

EUR/USD turun tajam ke dekat 1,0800 di tengah kekhawatiran menjelang kebijakan moneter The Fed. Diantisipasi kebijakan suku bunga The Fed stabil. Penjualan Ritel Jerman yang lemah dapat mendorong harapan penurunan suku bunga ECB lebih awal. Pasangan EUR/USD jatuh ke dekat support angka bulat 1,0800 di tengah lemahnya data Penjualan Ritel Jerman dan sentimen pasar yang suram. Penjualan Ritel bulanan untuk Desember secara mengejutkan turun 1,6% sementara para investor mengantisipasi kenaikan 0,7%. Pada bulan November, belanja konsumen turun tajam 2,5%. Penjualan Ritel Tahunan turun lebih lambat 1,7% dibandingkan penurunan 2,4% di November. Ini jelas menunjukkan bahwa rumah tangga menghadapi beban suku bunga yang lebih tinggi dari European Central Bank (ECB) dan tekanan harga yang persisten. Penurunan tajam dalam biaya hidup akan mendorong ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal oleh ECB, yang telah memberikan tekanan pada Euro. Presiden ECB Christine Lagarde berpandangan bahwa bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga mulai akhir musim panas. Ekspektasi terhadap penundaan penurunan suku bunga membaik setelah sedikit perbaikan pada Produk Domestik Bruto (PDB) pendahuluan kuartal keempat memudar setelah data Penjualan Ritel yang suram. Perekonomian Zona Euro berhasil menghindari resesi teknis karena masih stagnan pada kuartal terakhir 2023 setelah mengalami penurunan 0,1% pada kuartal Juli-September. Sentimen pasar tetap hati-hati karena para investor menunggu keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed). S&P500 futures telah menghasilkan penurunan yang signifikan di awal sesi Eropa. Indeks Dolar AS (DXY) telah bangkit kembali sedikit di atas 103,50. Dengan mempertimbangkan Fedwatch tool dari CME, para investor menilai suku bunga akan tetap tidak berubah di kisaran 5,25-5,50%. Prospek suku bunga The Fed akan menjadi hal yang paling penting. level-level teknis EUR/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.0819 Perubahan harian hari ini -0.0026 Perubahan harian hari ini % -0.24 Pembukaan harian hari ini 1.0845   Tren SMA 20 Harian 1.0902 SMA 50 Harian 1.0917 SMA 100 Harian 1.0778 SMA 200 Harian 1.0842   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.0857 Rendah Harian Sebelumnya 1.0812 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.0932 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.0813 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.114 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.0724 Fibonacci Harian 38,2% 1.084 Fibonacci Harian 61,8% 1.0829 Pivot Point Harian S1 1.0819 Pivot Point Harian S2 1.0793 Pivot Point Harian S3 1.0773 Pivot Point Harian R1 1.0864 Pivot Point Harian R2 1.0883 Pivot Point Harian R3 1.0909    

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 31 Januari: Menyusul aksi berombak yang terlihat di awal minggu, Dolar AS (USD) tetap tangguh terhadap mata uang lainnya pada hari Rabu. Federal Reserve (The Fed) akan mengumumkan keputusan kebijakannya setelah menyelesaikan pertemuan kebijakan bulan Januari dan Ketua Jerome Powell akan mengomentari prospek kebijakan hari ini. Kalender ekonomi AS juga akan menampilkan data Perubahan Ketenagakerjaan ADP untuk bulan Januari. Sikap hati-hati di pasar membantu USD menemukan permintaan di sesi Amerika pada hari Selasa namun penurunan imbal hasil membatasi kenaikan mata uang tersebut. Setelah menutup hari hampir tidak berubah, Indeks USD (DXY) memperoleh daya tarik pada pagi ini dan terakhir terlihat bertahan di wilayah positif di atas 103,50. Sementara itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun tetap di atas 4% setelah turun lebih dari 2% pada minggu ini dan indeks saham berjangka AS turun antara 0,1% dan 0,8%. Harga Dolar AS Minggu ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar pada minggu ini. Dolar AS paling menguat terhadap Dolar Australia.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   0.21% 0.16% -0.27% 0.25% -0.25% -0.33% -0.07% EUR -0.21%   -0.04% -0.47% 0.05% -0.44% -0.54% -0.28% GBP -0.17% 0.04%   -0.44% 0.08% -0.40% -0.50% -0.24% CAD 0.26% 0.46% 0.42%   0.51% 0.02% -0.07% 0.19% AUD -0.26% -0.06% -0.10% -0.51%   -0.49% -0.60% -0.32% JPY 0.24% 0.43% 0.53% -0.04% 0.48%   -0.12% 0.16% NZD 0.34% 0.56% 0.51% 0.07% 0.60% 0.09%   0.28% CHF 0.07% 0.28% 0.24% -0.19% 0.33% -0.16% -0.25%   Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan geser secara horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).   The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,25%-5,5%. Para investor akan mencari petunjuk baru mengenai kemungkinan penentuan waktu perubahan kebijakan dalam pernyataan kebijakan dan konferensi pers Ketua Powell. Menurut FedWatch Tool dari CME, pasar saat ini menilai kemungkinan 43% penurunan suku bunga 25 basis poin di bulan Maret. Data dari Australia menunjukkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Konsumen naik 0,6% pada basis kuartalan di kuartal keempat. Angka ini menyusul kenaikan 1,2% yang tercatat pada kuartal sebelumnya dan berada di bawah ekspektasi pasar 0,8%. AUD/USD berada di bawah tekanan bearish yang besar menyusul data inflasi yang lemah dan pasangan mata uang ini terakhir terlihat turun lebih dari 0,5% hari ini di sekitar 0,6560. EUR/USD mencatatkan kenaikan kecil pada hari Selasa tetapi berada di bawah pembaruan tekanan jual selama jam-jam perdagangan Asia pada hari Rabu dan turun menuju 1,0800. Dalam sebuah wawancara dengan CNN pada Selasa malam, Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde menegaskan kembali bahwa mereka perlu melanjutkan proses disinflasi sebelum mempertimbangkan penurunan suku bunga. Sementara itu, data dari Jerman pada Rabu pagi menunjukkan Penjualan Ritel turun 1,6% pada basis bulanan di Desember, meleset dari ekspektasi pasar yang memprakirakan kenaikan 0,7%. Destatis Jerman akan merilis data inflasi pendahuluan untuk bulan Januari di sesi ini. USD/CAD ditutup di wilayah negatif untuk hari perdagangan keempat berturut-turut pada hari Selasa. Pasangan mata uang ini tampaknya telah menemukan support di dekat 1,3400 pada Rabu pagi. Statistics Canada akan menerbitkan data Produk Domestik Bruto bulanan untuk bulan November. Menyusul penurunan tajam pada hari Senin, USD/JPY membukukan kenaikan kecil pada hari Selasa dan terus bergerak lebih tinggi menuju 148,00 pada Rabu pagi. Indeks Keyakinan Konsumen di Jepang membaik ke 38 di Januari dari 37,2 di Desember, Kantor Kabinet melaporkan. GBP/USD menyentuh level terendah dalam dua minggu di bawah 1,2650 pada hari Selasa namun berhasil menghapus sebagian besar penurunannya dan menutup hari di dekat 1,2700. Namun pasangan mata uang ini tetap tertekan pada Rabu pagi dan melemah menuju 1,2670. Emas mendekati $2.050 di tengah penurunan imbal hasil AS pada hari Selasa tetapi gagal mempertahankan momentum bullish. XAU/USD berfluktuasi dalam saluran sempit di atas $2.030 di pagi Eropa.

NZD/USD mematahkan kenaikan dua hari berturut-turutnya menjelang keputusan The Fed. Para pedagang tampaknya sudah memperhitungkan ekspektasi tidak ada penyesuaian oleh The Fed pada pertemuan bulan Januari. Sentimen penghindaran risiko memberikan tekanan pada Dolar Selandia Baru. NZD/USD konsolidasi setelah penurunan intraday, menghentikan kenaikan dua hari berturut-turutnya. Pasangan NZD/USD diperdagangkan lebih rendah di sekitar 0,6120 selama awal sesi Eropa pada hari Rabu. Dolar AS (USD) mengalami apresiasi terhadap Dolar Selandia Baru (NZD), memanfaatkan momentum positif menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) hari ini. Tampaknya para pelaku pasar telah memperhitungkan ekspektasi bahwa The Fed mungkin tidak akan melakukan penyesuaian pada pertemuan bulan Januari. Antisipasi ini mempengaruhi kekuatan Dolar AS karena para investor memposisikan diri sejalan dengan ekspektasi tersebut. Indeks Dolar AS (DXY) telah membaik setelah tiga hari mengalami penurunan, mencapai level-level dekat 103,60, meskipun terjadi penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Imbal hasil obligasi AS bertenor 2-tahun dan 10-tahun telah turun, masing-masing 4,31% dan 4,00%, pada saat penulisan laporan ini. Penurunan imbal hasil AS ini dapat memberikan tekanan pada Dolar AS. Kepala Ekonom Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Paul Conway telah mengambil sikap hawkish, menolak ekspektasi penurunan suku bunga. Dalam pernyataannya pada hari Selasa, Conway menyatakan pandangan hati-hati namun optimis terhadap efektivitas kebijakan moneter saat ini. Laporan Keyakinan Bisnis ANZ untuk Selandia Baru menunjukkan perubahan positif dalam prospek bisnis, dengan kenaikan ke 36,6 di Januari dari sebelumnya 33,2. Data ini mengindikasikan adanya perbaikan sentimen di kalangan dunia usaha di seputar lingkungan perekonomian. Namun, Prospek Aktivitas ANZ, yang mengukur ekspektasi terhadap aktivitas perusahaan, mencatat sedikit penurunan. Di 25,6%, turun dari sebelumnya 29,3%. Meskipun prospek bisnis Kiwi secara keseluruhan membaik, penurunan Prospek Aktivitas mungkin mengindikasikan pendekatan yang lebih hati-hati sebelum membuat taruhan agresif pada pasangan NZD/USD. level-level teknis NZD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6125 Perubahan harian hari ini -0.0009 Perubahan harian hari ini % -0.15 Pembukaan harian hari ini 0.6134   Tren SMA 20 Harian 0.6166 SMA 50 Harian 0.6187 SMA 100 Harian 0.6056 SMA 200 Harian 0.6087   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.615 Rendah Harian Sebelumnya 0.6105 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.615 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6061 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.641 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6084 Fibonacci Harian 38,2% 0.6133 Fibonacci Harian 61,8% 0.6122 Pivot Point Harian S1 0.6109 Pivot Point Harian S2 0.6085 Pivot Point Harian S3 0.6064 Pivot Point Harian R1 0.6154 Pivot Point Harian R2 0.6175 Pivot Point Harian R3 0.6199    

Dolar Australia melemah untuk 2 sesi berturut-turut karena data inflasi yang lebih lemah dari Australia. IHK Bulanan Australia dilaporkan 3,4% di bulan Desember, turun dari 4,3% di bulan November. Para pedagang mengharapkan dua kali penurunan suku bunga dari Reserve Bank of Australia pada tahun 2024. IMP Non-Manufaktur dan Manufaktur Tiongkok meningkat menjadi 50,7 dan 49,2, masing-masing di bulan Januari. The Fed diharapkan akan mempertahankan suku bunga di 5,5% untuk keempat kalinya berturut-turut. Dolar Australia (AUD) tetap berada dalam tren turun pada hari Rabu setelah inflasi Australia melambat lebih dari yang diantisipasi pada kuartal Desember. Hal ini menyebabkan para pedagang memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga sebanyak dua kali dari Reserve Bank of Australia (RBA) sepanjang tahun ini. Sentimen risk-off yang ada menambah tekanan turun lebih lanjut pada pasangan AUD/USD, karena para pelaku pasar berhati-hati di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Indeks Harga Konsumen (IHK) Bulanan Australia mencatat kenaikan tahun ke tahun sebesar 3,4% di bulan Desember, turun dari 4,3% di bulan November dan di bawah 3,7% yang diantisipasi. RBA Trimmed Mean CPI (YoY) untuk kuartal keempat mencapai 4,2%, turun dari 5,2% yang dilaporkan sebelumnya dan juga lebih rendah dari 4,3% yang diprakirakan. Sementara itu, angka IHK (QoQ) berada di 0,6%, lebih rendah dari 0,8% yang diantisipasi dan penurunan yang mencolok dari pembacaan sebelumnya sebesar 1,2%. Kisaran target inflasi Reserve Bank of Australia adalah 2,0% hingga 3,0%. Meskipun angka-angka saat ini tidak berada dalam kisaran target ini, angka-angka ini menunjukkan peningkatan yang signifikan dibandingkan dengan tingkat IHK puncak yang mendekati 8,0%. Pertemuan kebijakan RBA dijadwalkan pada 5 dan 6 Februari, dan secara luas diprakirakan bahwa keputusan suku bunga akan mempertahankan suku bunga tidak berubah. Federasi Logistik dan Pembelian Tiongkok (CFLP) telah merilis Indeks Manajer Pembelian (IMP) Non-Manufaktur bulanan, yang mengindikasikan peningkatan kinerja sektor jasa Tiongkok untuk bulan Januari. Angka tersebut berada di 50,7, sedikit melampaui angka yang diharapkan yaitu 50,6. Pada saat yang sama, IMP Manufaktur juga menunjukkan peningkatan, mencapai 49,2, memenuhi nilai yang diantisipasi dan naik dari angka sebelumnya yaitu 49. Angka-angka yang membaik ini dapat membantu membatasi penurunan Dolar Australia, mengingat Australia dan Tiongkok merupakan mitra dagang yang dekat. Indeks Dolar AS (DXY) menghadapi tantangan karena imbal hasil obligasi Amerika Serikat (AS) yang lemah. Sentimen penghindaran risiko dapat meningkat karena pemerintahan Presiden AS Joe Biden diprakirakan akan mengesahkan serangan militer sebagai tanggapan atas serangan pesawat tak berawak baru-baru ini terhadap pos terdepan AS di Yordania. Para investor akan mengamati Perubahan Tenaga Kerja ADP AS pada hari Rabu menjelang Nonfarm Payrolls AS di akhir pekan ini. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga di kisaran 5,25-5,50% untuk keempat kalinya berturut-turut dalam pertemuan hari Rabu. Pada pertemuan Federal Reserve (The Fed) di bulan Desember, para pejabat memprakirakan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024. Investor sangat menantikan sinyal dari Ketua The Fed Jerome Powell. Pasar swap suku bunga telah menyaksikan perpanjangan ekspektasi penurunan suku bunga secara bertahap, dan FedWatch Tool CME mengindikasikan probabilitas 43% untuk penurunan suku bunga pertama dari The Fed pada bulan Maret. Sebaliknya, pada bulan Desember, swap pada awalnya mengimplikasikan lebih dari 80% kemungkinan pemangkasan suku bunga di bulan Maret. Selain itu, ada kemungkinan 53% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Mei. Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Dolar Australia Turun Setelah Data Inflasi Australia yang Lebih Lemah Penjualan Ritel Australia (MoM) untuk bulan Desember menunjukkan penurunan sebesar 2,7%. Angka ini kontras dengan ekspektasi penurunan sebesar 0,9% dan menandai pembalikan yang signifikan dari pertumbuhan sebelumnya sebesar 2,0%. IMP Manufaktur Australia meningkat dari 47,6 menjadi 50,3, menunjukkan peningkatan. IMP Jasa juga mengalami kenaikan, naik dari 47,1 menjadi 47,9. IMP Komposit mencatat kenaikan, mencapai 48,1 dibandingkan dengan 46,9 di bulan Desember. Neraca AS menunjukkan bahwa sejak Oktober 2023, penurunan imbal hasil telah berkontribusi pada keberlanjutan Departemen Keuangan AS, dan pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat telah meningkatkan penerimaan pajak. Departemen Keuangan AS baru-baru ini mengumumkan rencana untuk meminjam $760 miliar pada kuartal pertama, yang lebih rendah dari perkiraan sebelumnya sebesar $816 miliar pada bulan Oktober. Lowongan Pekerjaan JOLTS AS meningkat menjadi 9,026 juta di bulan Desember dari 8,925 juta sebelumnya, melebihi prakiraan 8,75 juta. Indeks Harga Perumahan AS (MoM) tidak berubah pada angka 0,3% di bulan November. Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) AS untuk bulan Desember menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,2%, sesuai dengan ekspektasi, dibandingkan dengan 0,1% pada pembacaan sebelumnya. Core PCE tahunan naik 2,9%, kurang dari ekspektasi 3,0% dan pembacaan sebelumnya 3,2%. Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan (Q4) melaporkan angka 3,3% dibandingkan dengan angka sebelumnya 4,9%, melebihi konsensus pasar 2,0%. Analisis Teknis: Dolar Australia Mempertahankan Posisinya di Atas Level Utama 0,6550 Dolar Australia diperdagangkan di sekitar 0,6560 pada hari Rabu diikuti oleh level terendah pekan sebelumnya di 0,6551, sejajar dengan level signifikan di 0,6550. Pasangan ini dapat menguji ulang level terendah bulanan di 0,6524 jika support ini ditembus. Pada sisi atas, pasangan...