XAU/USD naik-turun mendekati $ 1.920 karena para investor menunggu peta jalan enam kenaikan suku bunga dari The Fed Powell. Lebih fokus pada stabilitas harga telah membuka peluang untuk kenaikan suku bunga 50 bp. Peningkatan permintaan untuk aset-aset yang dipersepsikan risiko telah membatasi pergerakan lawan safe-haven. Emas (XAU/USD) berosilasi dalam kisaran sempit $1,919,64-1,922,20 pada hari Rabu. Logam mulia ini memberikan pergerakan kisaran terbatas dari empat sesi perdagangan terakhir setelah Federal Reserve (The Fed) berubah secara agresif hawkish untuk menjinakkan laju inflasi. Hal ini terlihat dari pengumuman enam kenaikan suku bunga lagi pada akhir 2022 bahwa The Fed lebih berhati-hati terhadap stabilitas harga daripada domain lapangan pekerjaan maksimum sekarang. Nah, stabilitas harga harus diprioritaskan sekarang karena angka Indeks Harga Konsumen (IHK) yang tinggi selama beberapa dekade adalah korban di jalan kemajuan. Pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) minggu lalu, para pengambil kebijakan mengumumkan bahwa mereka ingin menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada masing-masing dari enam pertemuan FOMC yang tersisa pada tahun 2022. Namun, beberapa komentar terbaru dari The Fed bahwa mereka akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan stabilitas harga telah membuka peluang untuk setengah dari persentase kenaikan suku bunga. Juga, Goldman Sachs menyatakan bahwa mereka sekarang melihat "dua kenaikan 50 basis poin dimulai dengan pertemuan berikutnya (Mei dan Juni), diikuti oleh empat kenaikan 25 basis poin hingga akhir tahun." Isyarat dari jajak pendapat dan lembaga berwenang sangat penting, namun, wawasan nyata terkait perancangan kebijakan akan diberikan oleh Ketua The Fed Jerome Powell dalam pidatonya pada hari Rabu. Sementara itu, indeks dolar AS (DXY) telah berbalik sideways di sekitar 98,50 di tengah membaiknya selera risiko para investor. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun telah mencapai 2,81% karena sikap pengetatan agresif oleh The Fed. Analisis Teknis Emas Pada skala per jam, XAU/USD membentuk pola segitiga simetris yang menandakan distribusi persediaan. Biasanya, pembentukan segitiga simetris setelah pergerakan bearish yang lebih kuat menunjukkan kelanjutan dari pelemahan setelah ekspansi volatilitas. Bearish cross yang diperoleh dari Exponential Moving Averages (EMA) periode 100 dan 200 menambah penghalang ke sisi bawah. Grafik Per Jam Emas Level-Level Teknis XAU/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1916 Perubahan harian hari ini -5.58 Perubahan harian hari ini % -0.29 Pembukaan harian hari ini 1921.58   Tren SMA 20 Harian 1946.08 SMA 50 Harian 1880.27 SMA 100 Harian 1843.1 SMA 200 Harian 1814.49   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1938.52 Rendah Harian Sebelumnya 1910.83 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1990.22 Rendah Mingguan Sebelumnya 1895.15 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1974.51 Rendah Bulanan Sebelumnya 1788.67 Fibonacci Harian 38,2% 1921.41 Fibonacci Harian 61,8% 1927.94 Pivot Point Harian S1 1908.77 Pivot Point Harian S2 1895.95 Pivot Point Harian S3 1881.08 Pivot Point Harian R1 1936.46 Pivot Point Harian R2 1951.33 Pivot Point Harian R3 1964.15    

Menteri Keuangan Jerman Christian Lindner mengatakan pada hari Selasa bahwa "pemerintahnya akan menerapkan kebijakan fiskal untuk menghindari stagflasi." Komentar tambahan Tidak dapat mengandalkan ECB untuk mendorong pertumbuhan karena ECB memerangi inflasi. Akan menyesuaikan anggaran tambahan untuk menanggapi krisis Ukraina ketika memiliki visibilitas lebih. Dalam anggaran tambahan, hanya akan menyesuaikan item-item belanja yang secara langsung terpengaruh oleh perang di Ukraina. Koalisi sepakat bahwa bantuan lebih lanjut diperlukan warga. Bacaan terkait EUR/USD Memantul dari Terendah Multi Hari di Sekitar 1,0960, Fokus pada Pejabat ECB de Guindos, ECB: Kita Dapat Abaikan Kemungkinan Stagflasi

Dalam pandangan ekonom di Scotiabank, pasangan EUR/USD akan bergerak ke bawah karena sikap hawkish The Fed dan perang yang sedang berlangsung di Ukraina membebani mata uang tunggal. Melebarnya spread imbal hasil dan risiko perang membebani euro "Pasar sudah menunjukkan peluang sekitar 85% dua kenaikan 25bps pada tahun 2022 – yang menurut kami adalah yang terbesar yang akan ECB naikkan tahun ini – jadi ada ruang lingkup terbatas untuk kenaikan EUR di tengah nada yang lebih hawkish dari ECB." "Dengan The Fed bergerak lebih agresif dan melampaui suku bunga netralnya, perbedaan imbal hasil akan tetap menjadi hambatan EUR selama beberapa kuartal-kuartal ke depan." "Kami melihat EUR bertujuan untuk menguji kembali 1,08 dalam beberapa hari/minggu mendatang di balik risiko perang dan The Fed/ECB."

EUR/USD tampaknya akan berada di bawah tekanan lagi. Konsolidasi saat ini tetap terlihat temporer menjelang pengujian ulang dan akhirnya penembusan terendah baru-baru ini di 1,0806, analis di Credit Suisse melaporkan. Konsolidasi tetap dilihat sebagai temporer “Kami tetap berpandangan bahwa konsolidasi saat ini bersifat temporer menjelang tren yang lebih luas berbalik ke bawah lagi. Support jangka pendek terlihat di 1,0950, di depan 1,09, di bawahnya akan membuka jalan untuk pengujian ulang support tren naik dari terendah awal 2017 dan terendah baru-baru ini di 1,0825/06. Ketika area tersebut bertahan, dan seharusnya diizinkan, kami terus mencari penembusan berkelanjutan ke bawah pada waktunya.” "Di bawah 1,0806, kami melihat support berikutnya di 1,0775/66, di depan 1,0727 dan akhirnya terendah 2020 itu sendiri di 1,0635." "Di atas 1,170/72 diperlukan untuk meredakan bias ke bawah langsung untuk menguat kembali ke 1,1120 dan kemudian tertinggi baru-baru ini dan retracement Fibonacci di 1,1138/45, berpotensi sejauh 1,1275, tetapi penjual baru diperkirakan muncul di sana."

Imbal hasil internasional yang lebih tinggi (dibandingkan Jepang) dan komentar BoJ yang lebih dovish menghantam yen dengan keras pada hari Selasa. USD/JPY mencapai puncak multi-tahun di atas 121,00 sebelum sedikit mundur, dengan kenaikan bulan ini hampir 5,0%. Yen terus menderita di tangan kombinasi bearish retorika dovish BoJ dan imbal hasil yang lebih tinggi/naik di tempat lain dan merupakan mata uang G10 dengan kinerja terburuk pada hari Selasa dengan selisih substansial. Setelah Gubernur BoJ Haruhiko Kuroda menegaskan pada hari Selasa bahwa masih terlalu dini untuk keluar dari sikap moneter ultra-akomodatif dan imbal hasil 10-tahun AS melonjak ke tertinggi baru multi-tahun di atas 2,35% (sekarang naik hampir 20bps pada minggu ini dan 50bps bulan ini), USD/JPY didorong ke level tertinggi sejak Februari 2016 di atas 121,00. Pasangan mata uang ini telah turun kembali ke tepat di atas 120,50, tetapi terus diperdagangkan dengan kenaikan sekitar 0,9% hari ini, membawa kenaikan bulan ini hampir 5,0%. Pendorong utama pergerakan imbal hasil yang lebih tinggi yang telah mendorong USD/JPY ke puncak multi-tahun adalah pergeseran hawkish The Fed dalam panduan kebijakannya. Setelah pengumuman kebijakan bank sentral Rabu lalu dan pidato Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Senin, pasar menaikkan taruhan mereka bahwa 1) The Fed bergerak lebih cepat untuk menaikkan suku bunga (yaitu dalam interval yang lebih besar dari 25bps per pertemuan) dan 2) bahwa The Fed membawa suku bunga lebih tinggi dari yang disebut "netral" (area 2,0-2,5%). Tingkat kenaikan dalam USD/JPY membuat beberapa pedagang khawatir kondisinya mungkin menjadi overbought – memang, Relative Strength Index (RIS) 14-sesi pasangan mata uang ini telah mencapai 82,5 pada hari Selasa, jauh di atas level 70 yang mengindikasikan overbought. Itu tertinggi sejak 2016. Ketika beberapa konsolidasi/koreksi teknis mungkin akan terjadi jika imbal hasil AS melanjutkan momentum kenaikan baru-baru ini, penurunan akan tetap sangat menarik. Dalam waktu dekat, para pedagang harus mengawasi beberapa penampilan pejabat The Fed yang berbicara nanti di sesi ini menjelang pidato lainnya dari Powell pada hari Rabu. level-level teknis USD/JPY Tinjauan Harga terakhir hari ini 120.55 Perubahan harian hari ini 1.08 Perubahan harian hari ini % 0.90 Pembukaan harian hari ini 119.47   Tren SMA 20 Harian 116.46 SMA 50 Harian 115.5 SMA 100 Harian 114.85 SMA 200 Harian 112.84   Level Tinggi Harian Sebelumnya 119.5 Rendah Harian Sebelumnya 119.1 Tinggi Mingguan Sebelumnya 119.4 Rendah Mingguan Sebelumnya 117.29 Tinggi Bulanan Sebelumnya 116.34 Rendah Bulanan Sebelumnya 114.16 Fibonacci Harian 38,2% 119.35 Fibonacci Harian 61,8% 119.25 Pivot Point Harian S1 119.21 Pivot Point Harian S2 118.95 Pivot Point Harian S3 118.81 Pivot Point Harian R1 119.62 Pivot Point Harian R2 119.76 Pivot Point Harian R3 120.02    

Pasar secara tajam menilai kembali ekspektasi bank sentral untuk Bank of England (BoE). Namun, ekspektasi masih terlalu tinggi, oleh karena itu, pound bisa mengalami kerusakan yang signifikan, ekonom di Scotiabank melaporkan. GBP/USD dapat menantang 1,34 jika situasinya sangat bagus “Setelah turun ke perkiraan ~117bps pada akhir tahun pada hari Jumat, OIS pricing kembali memperkirakan Suku Bunga Bank di atas 2% pada akhir tahun ini dengan proyeksi kenaikan ~140bps. Suku bunga kebijakan tersirat ini sekitar 65bps lebih tinggi dari yang disarankan oleh komunikasi BoE pada pertemuan Desember, dan kami pikir akan sulit bagi GBP untuk menguat terhadap USD sementara penilaian ulang ekspektasi kenaikan suku bunga kembali membebaninya." “Kerusakan yang lebih kecil dari yang diperkirakan dari perang di Ukraina mungkin positif bagi GBP tetapi bahkan sebelum perang, BoE tampaknya kemungkinan tidak memenuhi ekspektasi pasar yang tinggi.” "Jika situasinya sangat bagus, GBP dapat menargetkan pengujian 1,34, tetapi kenaikan di luar level ini terlihat terbatas – sementara pengujian ulang 1,30 menuju 1,28 tampaknya sebuah perkembangan yang lebih mungkin."

Ekonom di Rabobank berpendapat bahwa USD akan tetap didukung dalam waktu dekat. Oleh karena itu, mereka memperkirakan EUR/USD di 1,08 pada pandangan satu bulan meskipun melihat pasangan mata uang ini merayap lebih tinggi menuju 1,12 pada pandangan satu tahun. EUR/USD akan berputar di sekitar level 1,10 dalam beberapa bulan mendatang “Ketidakseimbangan dalam penawaran dan permintaan komoditas yang disebabkan oleh status pariah Rusia dapat menciptakan tekanan di beberapa pasar selama bertahun-tahun. Ini kemungkinan akan mendukung permintaan safe-haven USD. Fakta bahwa ini bertepatan dengan peningkatan agresif dalam laju pengetatan The Fed memperkuat prospek jangka pendek USD.” “Mengingat risiko pada Eropa yang berasal dari pasokan energi, kami tidak akan mengesampingkan penurunan EUR/USD sejauh 1,08 dalam pandangan satu bulan. Karena itu, kami memperkirakan EUR/USD akan berputar di sekitar level 1,10 dalam beberapa bulan mendatang naik menuju 1,12 dalam pandangan satu tahun."

USD/CAD bertahan dalam kisaran sempit di sekitar 1,26. Meskipun pasangan mata uang ini mungkin mengalami beberapa perdagangan dalam kisaran jangka pendek, ekonom di Scotiabank memperkirakan loonie akan mendapatkan daya tarik karena harga komoditas tetap tinggi. Petunjuk teknis menyarankan lebih banyak risiko penurunan untuk USD/CAD “Dengan minyak mentah masih diperdagangkan jauh di atas $100 dan harga komoditas umumnya naik ketika volatilitas pasar yang lebih luas terus surut, kami tetap konstruktif pada prospek CAD – meskipun kenaikan imbal hasil AS dapat menjadi hambatan bagi loonie jika imbal hasil domestik gagal mengikuti.” "Namun, sejauh ini, kenaikan telah dibatasi di sekitar 1,2620/25 dan kami mencatat bahwa sinyal tren jangka pendek terus condong bearish, membatasi ruang lingkup kenaikan USD." "Kami memperkirakan lebih banyak kisaran perdagangan dalam jangka pendek tetapi merasa petunjuk teknis terus menyarankan lebih banyak risiko penurunan untuk USD."

EUR/USD berbalik arah dan membalikkan penurunan ke 1,0960. Kelanjutan kenaikan menargetkan wilayah 1,1140. EUR/USD membalikkan dua pullback harian berturut-turutnya dan berhasil dengan cepat meninggalkan terendah harian di wilayah 1,0960 pada hari Selasa. Minat beli lebih lanjut akan bertemu penghalang langsung di SMA 20-hari di 1,1052, yang dianggap sebagai penghalang terakhir untuk kunjungan ke puncak mingguan di 1,1137 (17 Maret). Prospek negatif jangka lebih panjang untuk EUR/USD diperkirakan akan tetap tidak berubah ketika di bawah SMA 200-hari utama, hari ini di 1,1519. Grafik harian EUR/USD level-level teknis EUR/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.1036 Perubahan harian hari ini 0.0020 Perubahan harian hari ini % 0.18 Pembukaan harian hari ini 1.1016   Tren SMA 20 Harian 1.1069 SMA 50 Harian 1.1235 SMA 100 Harian 1.129 SMA 200 Harian 1.1527   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.107 Rendah Harian Sebelumnya 1.101 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.1138 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.0901 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.1495 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.1106 Fibonacci Harian 38,2% 1.1033 Fibonacci Harian 61,8% 1.1047 Pivot Point Harian S1 1.0994 Pivot Point Harian S2 1.0972 Pivot Point Harian S3 1.0934 Pivot Point Harian R1 1.1054 Pivot Point Harian R2 1.1092 Pivot Point Harian R3 1.1114    

Perak telah berada di bawah tekanan jual dalam perdagangan baru-baru ini dan mengincar penembusan di bawah terendah minggu lalu di sekitar $24,50. Ekuitas menguat, merusak daya tarik safe-haven perak, dan imbal hasil lebih tinggi, meningkatkan "biaya peluang" perak. Harga perak spot (XAG/USD) telah berada di bawah tekanan jual dalam perdagangan baru-baru ini dan saat ini diperdagangkan di terendah sesi di $24,65 per troy ounce, dengan penjual mengincar pengujian terendah minggu lalu di $24,50. Terlepas dari kurangnya perkembangan positif baru di seputar konflik Rusia-Ukraina (masih belum ada kemajuan yang terlihat dalam pembicaraan damai) dan meskipun dengan sikap hawkish The Fed baru-baru ini, selera risiko kuat dan ekuitas global berada dalam posisi yang menguntungkan, membebani permintaan aset-aset safe-haven seperti perak. Beberapa berita baru-baru ini yang menyatakan bahwa ada dorongan yang terjadi di belakang layar dalam partai Demokrat untuk menghidupkan kembali paket stimulus fiskal Build Back Better Biden yang gagal mungkin membantu selera risiko ke depan. Apa pun itu, imbal hasil AS (dan global) juga naik tajam bersama ekuitas AS (dan global), meningkatkan biaya peluang memegang aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti perak. Imbal hasil 10-tahun AS, misalnya, mendekati 2,40% untuk pertama kalinya sejak Mei 2019, naik lebih dari 6bps hari ini dan membawa kenaikan bulan ini hingga lebih dari 50bps. Kenaikan tajam ini sebagian besar merupakan hasil dari pergeseran hawkish The Fed baru-baru ini menuju sinyal 1) laju kenaikan suku bunga yang lebih cepat (yaitu kemungkinan interval 50bps pada setiap pertemuan) dan 2) suku bunga terminal yang lebih tinggi (yaitu di atas apa yang disebut "netral" ). Jika kombinasi beracun dari rally ekuitas dan imbal hasil obligasi terus melemahkan permintaan logam mulia, segalanya bisa menjadi buruk bagi XAG/USD. Dengan pasangan ini sudah turun lebih dari 2,0% hari ini dari tertinggi sesi sebelumnya dekat $25,50, penembusan di bawah $24,50 dapat membuka kemungkinan penurunan lebih rendah menuju Moving Average 200 dan 50-Hari di area $24,00. Di depan, selain geopolitik, pidato pejabat The Fed adalah fokus utama selama beberapa hari mendatang, dengan Ketua The Fed Jerome Powell dijadwalkan berbicara pada hari Rabu. level-level teknis XAG/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 24.72 Perubahan harian hari ini -0.49 Perubahan harian hari ini % -1.94 Pembukaan harian hari ini 25.21   Tren SMA 20 Harian 25.17 SMA 50 Harian 24.06 SMA 100 Harian 23.64 SMA 200 Harian 23.99   Level Tinggi Harian Sebelumnya 25.31 Rendah Harian Sebelumnya 24.88 Tinggi Mingguan Sebelumnya 25.95 Rendah Mingguan Sebelumnya 24.47 Tinggi Bulanan Sebelumnya 25.62 Rendah Bulanan Sebelumnya 22.01 Fibonacci Harian 38,2% 25.15 Fibonacci Harian 61,8% 25.05 Pivot Point Harian S1 24.96 Pivot Point Harian S2 24.71 Pivot Point Harian S3 24.53 Pivot Point Harian R1 25.39 Pivot Point Harian R2 25.56 Pivot Point Harian R3 25.81    

Apa yang perlu Anda perhatikan pada hari Rabu, 23 Maret: Dolar Amerika melemah terhadap sebagian besar rival utamanya pada hari Selasa, kecuali terhadap yen Jepang, dengan USD/JPY melonjak ke 121,02, tertinggi sejak Februari 2016. Greenback menguat selama sesi Asia, menyusul melonjaknya imbal hasil obligasi pemerintah AS setelah Ketua The Fed Powell mengisyaratkan kenaikan suku bunga 50 bps di bulan Mei. Namun, indeks Eropa berhasil membukukan beberapa kenaikan moderat, menghentikan permintaan dolar. Wall Street mengikuti jejak rekan-rekannya di luar negeri, juga membukukan kenaikan dan membebani dolar. Minat spekulatif mengabaikan sell-off obligasi yang mengirim imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun ke tertinggi multi-bulan 2,39%. EUR membukukan kenaikan hangat melawan greenback, dengan pasangan mata uang ini sekarang diperdagangkan di zona harga 1,1020. Uni terlalu dekat dan terlalu terpengaruh oleh konflik Rusia-Ukraina jika benar-benar melihat apresiasi mata uangnya, meskipun ada peningkatan spekulasi bahwa ECB harus menaikkan suku bunga setidaknya 50 bps sebelum akhir tahun. Pasangan GBP/USD mencapai tertinggi baru tiga minggu 1,3273, mempertahankan sebagian besar kenaikan intraday pada akhir hari. Pasangan AUD/USD mencapai tertinggi baru 2022 di 0,7469, diperdagangkan di dekatnya menjelang pembukaan Asia, sementara USD/CAD mengkonsolidasikan penurunan dekat terendah mingguan di 1,2564. Harga minyak mentah memulai hari dengan pijakan yang kuat tetapi mengakhiri hari dengan penurunan moderat. WTI menetap di sekitar $10,900 per barel. Emas turun tajam selama jam-jam perdagangan AS, terendah hari di $1.910,64 per troy ounce. Kemudian pulih dan berakhir di sekitar $1.922,00. Sementara itu, jumlah penularan virus corona terus meningkat di Eropa, sebagian besar terkait dengan varian BA2. World Health Organization menyalahkan pemerintah Eropa yang mencabut pembatasan terlalu cepat. Selain itu, Rusia terus meningkatkan serangannya ke Ukraina, tanpa solusi untuk krisis Eropa Timur.

GBP/USD tetap tertekan di sekitar garis support naik satu pekan. Sinyal MACD bearish dan kegagalan untuk  menembus area resistensi 1,3190-3200 mendukung penjual. SMA-50 menambah filter sisi bawah, pembeli perlu validasi dari 1.3275. GBP/USD tetap tertekan untuk 2 hari berturut-turut, turun 0,12% intraday sekitar 1,3150 selama pagi hari ini di Eropa. Penurunan terbaru pasangan Cable dapat dikaitkan dengan beberapa kegagalan untuk menembus SMA-100 dan area resistensi horizontal 12 hari di sekitar 1,3190-3200, serta sinyal MACD bearish. Perlu dicatat bahwa garis tren naik dari Selasa lalu, sekitar 1,3145, membatasi penurunan terdekat pasangan ini. Yang juga menguji penjual GBP/USD adalah level SMA-50 di 1,3108. Jika GBP/USD turun di bawah 1,3108, juga menaklukkan level acuan 1,3100, terendah bulanan di sekitar magnet psikologis 1,3000 akan menjadi fokus. Di sisi lain, pergerakan pemulihan tetap sulit di bawah 1,3200, yang akan mengarahkan pembeli GBP/USD ke garis horizontal yang terdiri dari posisi terendah yang terlihat selama akhir Februari dan awal Maret, di dekat 1,3275. Selama bergerak di luar 1,3275, SMA-200 dan Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan Februari-Maret, di sekitar 1,3365 dan 1,3400, akan memikat pembeli. GBP/USD: Grafik empat jam Tren: Penurunan lebih lanjut diharapkan GBP/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.3153 Perubahan harian hari ini -16 Perubahan harian hari ini % -0.12 Pembukaan harian hari ini 1.3169   Tren SMA 20 Harian 1.3243 SMA 50 Harian 1.3433 SMA 100 Harian 1.3415 SMA 200 Harian 1.3596   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.321 Rendah Harian Sebelumnya 1.3127 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.3211 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.3 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.3644 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.3273 Fibonacci Harian 38,2% 1.3159 Fibonacci Harian 61,8% 1.3178 Pivot Point Harian S1 1.3127 Pivot Point Harian S2 1.3086 Pivot Point Harian S3 1.3044 Pivot Point Harian R1 1.3211 Pivot Point Harian R2 1.3252 Pivot Point Harian R3 1.3294