S&P 500: как заработать на американской фонде?

Индекс S&P 500 продолжает консолидироваться вблизи 4580 пунктов, сохраняя позиции вблизи максимумов с начала августа. Активность на рынке остается низкой, поскольку трейдеры не спешат открывать новые позиции перед выходом данных по состоянию американского рынка труда — отчета nonfarm payrolls (NFP), который будет опубликован в 13:30 GMT. 

Участники рынка продолжают внимательно анализировать макроэкономические отчеты из США, пытаясь понять будущие действия Федеральной резервной системы (ФРС) относительно проводимой монетарной политики. Так, число первичных заявок на пособия по безработице в США выросло на прошлой неделе на 220 тыс по сравнению с 218 тыс двумя неделями ранее. Напомним, что количество открытых вакансий в октябре сократилось на 617 тыс до 8.733 млн, гораздо серьёзнее, чем рассчитывали эксперты, а показатель занятости в несельскохозяйственном секторе от компании Automatic Data Processing (ADP) в ноябре вырос на 103 тыс, оказавшись меньше как прогноза в 130 тыс, так и октябрьского значения в 106 тыс. Сегодняшний отчет NFP привлечет еще больше внимания в поисках новых признаков ослабления на рынке труда и может подтвердить рыночные ожидания скорого отказа ФРС от «жесткой» монетарной политики. Участники рынка убеждены, что центральный банк США не только воздержится от дальнейшего повышения ставок, но и начнет снижать их в марте 2024 года. Таким образом, если данные от NFP разочаруют трейдеров, давление на доллар усилится, что может оказать поддержку рисковым активам.

Помимо перспективы приближающегося смягчения американской монетарной политики, на стороне покупателей S&P 500 также снижение доходности американских облигаций. Так, доходность 2-летних облигаций США снизилась до 4.60%, а доходность 10-летних облигаций держится на уровне 4.15%. Таким образом, в условиях падения доходности трежерис, инвесторы начинают перекладывать часть капитала в более доходные инструменты, среди которых активы фондового рынка США. Учитывая, что доходность облигаций, скорее всего, останется под давлением, есть высокая вероятность, что индекс S&P 500 вскоре обновит исторический максимум.