關於我們
- 日圓連續第四天走低，原因是對日本央行 1 月政策轉向的押注減少。
- 聯準會採取更激進寬鬆政策的機率降低，支撐了美元/日圓。
- 多頭目前似乎不情願，他們更傾向於觀望等待備受關注的美國月度就業數據非農。
日圓（JPY）兌美元匯率週五連續第四天呈看跌走勢，美元/日圓在亞洲時段觸及144.85附近的兩週高點。元旦期間日本發生的強烈地震使得日本央行（BoJ）更難在本月稍後取消負利率，這反過來又被視為削弱本幣的關鍵因素。雖然有關 1 月份日本央行調整政策的猜測正在消退，但投資者似乎仍然相信，日本央行將在 4 月份、3 月份年度工資談判之後或 2024 年晚些時候放棄超寬鬆的貨幣政策。這一點，再加上股市普遍走弱，有助於限制避險日圓進一步下跌。
另一方面，由於聯準會（Fed）採取更激進寬鬆政策的可能性減小，美元設法保持了近期從數月低點回升的漲勢。週三晚些時候，由於週四美國勞動力市場數據好於預期，投資者將 2024 年的降息次數預期從六次降至四次。這對美國國債殖利率的上升仍有支持作用，並成為美元的 “順風”。不過，美元多頭似乎不願在美國非農就業數據（NFP）公佈前激進下注，這進一步限制了美元/日圓的漲幅。不過，至關重要的就業數據可能會為聯準會的政策決定提供指導，並在本週最後一天提供一些明顯推動力。
每日市場動向摘要：市場押注日本央行 1 月將按兵不動，日圓持續低迷
- 日本央行將維持目前的超寬鬆政策，以評估大地震對經濟的不利影響，這項預期令日圓承壓。
- 日本央行總裁植田和男上週表示，他不急於放鬆寬鬆的貨幣政策，因為他不相信通膨率會持續達到 2% 的目標。
- 植田週四表示，他希望在實現薪資和通膨平衡成長方面取得進一步進展，日本央行將在地震後支持金融體系。
- 市場參與者仍預期日本央行將在 2024 年某個時候結束負利率政策，這與風險厭惡情緒一起，可能會為避險日圓提供一些支撐。
- 在地緣政治風險和中國經濟困境的背景下，聯準會在 2024 年多次降息的可能性越來越小，這繼續拖累投資者的情緒。
- 週三公佈的 12 月 12-13 日 FOMC 貨幣政策會議紀錄並未就聯準會何時開始降息提供任何線索。
- 此外，里士滿聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）週三表示，相信經濟正在走向軟著陸，並稱升息仍是考慮選項。
- 此外，週四樂觀的美國勞動力市場報告也抑制了聯準會提前降息的預期，並繼續支持美國國債殖利率上升。
- 自動資料處理公司（ADP）週四公佈的數據顯示，美國 12 月ADP就業人數變化增加 16.4 萬人，預期 11.5 萬人，年薪成長 5.4%。
- 另外，美國勞工部（DOL）報告稱，上週新申請失業相關福利的美國人數量下降至 20.2 萬，降幅超過預期。
- 日本日文銀行/標普全球日本 12 月服務業採購經理人指數（PMI）終值為 51.5，而 11 月的速報值分別為 52 和 50.8，但這並沒有提供任何推動力。
- 重磅非農業報告公佈之前，交易員似乎已轉入觀望，預計該報告將顯示 12 月份美國經濟新增就業崗位 17 萬個，低於前值 19.9 萬個。
- 預計報告月份的失業率將從 3.7% 上升至 3.8%，而平均時薪年率將從 11 月的 4.0% 降至 3.9%。
技術分析：美元/日圓多頭正等待突破 145.00 心理關口
從技術角度來看，美元/日圓正尋求突破 11 月至 12 月跌勢的 38.2% 斐波那契回撤位之外再接再厲。鑑於日線圖上的震盪指標剛開始獲得積極動能，若突破 145.00 心理關卡出現跟進買盤應能為進一步上漲鋪平道路。屆時，美元/日圓可能會加速向 145.45-145.50 關口（146.00 整數關口或 50%斐波水準）積極邁進。
另一方面，若美元/日圓出現明顯下跌現在似乎都能在 144.00 大關前找到合適的支撐。不過，如果跌破該點位，可能會引發一些技術性賣盤，並測試 200 日簡單移動平均線（SMA）的支撐，目前該點位位於 143.25-143.20 附近。後者應是美元/日圓貨幣對的關鍵支點，如果明確跌破該水平，將表明近期從數月低點的反彈已經結束，並使近期傾向重新有利於空頭。
本週日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了本週日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日圓對澳幣的匯率最強。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | 0.91% | 0.30% | 0.76% | 1.47% | 2.57% | 1.25% | 0.94% | |
| 歐元 | -0.76% | -0.44% | 0.00% | 0.70% | 1.65% | 0.46% | 0.12% | |
| 英鎊 | -0.32% | 0.44% | 0.46% | 1.14% | 2.33% | 0.91% | 0.56% | |
| CAD | -0.76% | -0.02% | -0.28% | 0.70% | 1.81% | 0.48% | 0.13% | |
| 澳幣 | -1.44% | -0.68% | -1.14% | -0.70% | 0.93% | -0.23% | -0.55% | |
| 日圓 | -2.57% | -1.63% | -2.20% | -1.60% | -0.89% | -1.14% | -1.69% | |
| 紐西蘭元 | -1.26% | -0.49% | -0.92% | -0.50% | 0.24% | 1.17% | -0.34% | |
| 瑞士法郎 | -0.88% | -0.12% | -0.56% | -0.10% | 0.59% | 1.66% | 0.36% |
熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化將代表歐元（基準）/日元（報價）。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。
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