關於我們
- 日本央行政策不明朗的情況下，日圓仍處於守勢。
- 日本採購經理人指數（PMI）幾乎沒有給日圓多頭留下任何印象，未提供任何支援。
- 美元走勢低迷，市場擔憂日本央行推出幹預措施，加大日圓跌勢。
週四亞市，日圓兌美元連續第二日保持守勢，徘徊在一周低點附近，但缺乏後續賣盤。日本經濟第四季連續第二季意外萎縮，並確認了技術性衰退。現在看來，日本央行今後月內即將轉變政策立場的希望破滅了。除此之外，2 月日本製造業採購經理人指數疲弱成為打壓日圓本幣的關鍵因素，並提振美元/日圓。
也就是說，市場擔心近期美元/日圓跌破 150.00 心理關口的疲軟走勢可能會促使日本當局採取一些幹預措施，交易員們仍不敢對日圓展開激進的看跌押注。此外，儘管週三公佈的聯準會會議紀要偏向鷹派，但美元（USD）缺乏明顯買盤，也限制了美元/日圓上行空間。展望未來，交易員將關注美國經濟數據，通常包括每周初請失業金人數、採購經理人指數和成屋銷售數據。這些數據以及聯準會理事菲利普-傑斐遜（Philip Jefferson）的演講可能會為日圓波動帶來一些推動力。
每日市場動向摘要：日圓因日本央行與聯準會之間存在政策預期分歧而受挫
- 日本經濟衰退加劇了日本央行何時退出負利率政策的不確定性，並繼續削弱日圓走勢。
- 本週四公佈的一項私人企業調查顯示，由於新訂單急劇減少，日本 2 月工廠活動連續第九個月萎縮。
- 日本郵政儲蓄銀行（Au Jibun Bank）公佈的2月日本製造業採購經理人指數（PMI）從上月的48.0降至47.2，2月服務業採購經理人指數從53.1降至52.5。
- 綜合製造業和服務業的綜合採購經理人指數 2 月錄得 50.3，低於前值 51.5，顯示整體商業活動停滯。
- 報告也指出，1 月採購經理人指數略現改善，2月這股動能消失，企業信心處在 2023 年 1 月以來最低水平，反映出企業對未來產出的樂觀程度降低。
- 日本財務省和日本央行最近警告說，他們正在密切關注匯率，並願意幹預市場以阻止日圓進一步走軟。
- 儘管 1 月聯準會會議紀錄顯示，官員擔心過早降息會帶來風險，但美元仍難以吸引到明顯買盤。
- 決策者們一致認為，在考慮降息之前，他們需要對通膨下降有更大的信心，這加強了對聯準會將在更長時間內維持較高利率的押注。
- 交易員們現在預計聯準會將在6月啟動降息，再加上20年期公債拍賣疲軟，推動美國公債殖利率在周三全面走高。
- 基準10年期美國公債殖利率升至11月30日以來的最高水平，這有利於美元多頭，為貨幣對提供了更多支撐。
技術分析：美元/日圓多頭佔上風，可望突破月高峰
從技術角度來看，過去一週前後美元/日圓短線構築矩形。繼近期突破 148.70-148.80 水平阻力的背景下，仍可歸類為看漲盤整階段。此外，日線圖上的震盪指標維持在正區，仍遠離超買區，驗證了美元/日圓建設性前景。不過，謹慎的做法仍然是等待美元/日元突破上週創下的個多月高位 150.85-150.90 區域後出現一些買盤，然後再進一步上揚。然後，美元/日圓可能會攀升至 151.45 中間關口，進而到達2022 年 10 月創下並在 2023 年 11 月重新測試的數十年高點 152.00 附近。
另一方面，150.00 心理關卡目前似乎構成支撐，然後是周線低點 149.70-149.65 附近。美元/日圓若進一步下跌，都可能在 149.25-149.20 區域附近吸引一些買家。之後是 149.00 整數關卡和 148.80-148.70 阻力位轉支撐位，如果美元/日元明確跌破該水平，則表明美元/日元已形成近期頂部，並為明顯整理下跌做好準備。美元/日圓隨後的下跌有可能打壓美元/日圓跌至 148.35-148.30 區域，進而跌至 148.00 關口和 147.70 區域附近的 100 日簡單移動平均線 (SMA) 支撐位。
本週日圓兌主要貨幣對價格
下表顯示了本週日圓兌主要貨幣對價格波動百分比。日元兌加元最強。
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日圓 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | -0.41% | -0.23% | 0.07% | -0.24% | 0.16% | -0.87% | -0.22% | |
| 歐元 | 0.40% | 0.18% | 0.47% | 0.16% | 0.56% | -0.47% | 0.18% | |
| 英鎊 | 0.23% | -0.18% | 0.29% | -0.01% | 0.39% | -0.64% | 0.01% | |
| CAD | -0.07% | -0.46% | -0.28% | -0.31% | 0.09% | -0.95% | -0.29% | |
| 澳幣 | 0.24% | -0.17% | 0.01% | 0.31% | 0.40% | -0.64% | 0.02% | |
| 日圓 | -0.16% | -0.55% | -0.34% | -0.09% | -0.40% | -1.04% | -0.39% | |
| 紐西蘭元 | 0.87% | 0.47% | 0.64% | 0.94% | 0.63% | 1.02% | 0.65% | |
| 瑞士法郎 | 0.22% | -0.18% | -0.01% | 0.29% | -0.02% | 0.38% | -0.66% |
熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果您從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化將代表歐元（基準）/日元（報價）。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。
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