野村集团分析师建议持有美元/加元多头头寸，目标为1.3700，野村集团分析师列举了可能对加元（CAD）造成压力的因素。 关键引述 1. 加拿大贸易状况较为疲弱：野村证券认为，加拿大贸易状况，即出口价格与进口价格的比率，正在走软。这可能意味着加拿大的出口价格相对于其进口价格正在下降，这可能会对加拿大经济产生负面影响，进而影响加元。 2. 真实资金投资者展开空头回补：野村暗示，真金白银投资者大多已经完成了空头回补。空头回补是指买回最初被卖空的资产（押注价格会下跌）。随着空头回补大部分完成，支持加元的购买压力可能会减少。 3. 美国经济维持弹性对高风险G10货币产生不利影响：野村集团认为，美国经济维持弹性，会对包括加元在内的高高风险G10货币产生不利影响。高风险货币通常更不稳定，对市场条件的变化更敏感。随着美国经济保持弹性，可能会造成投资远离高风险货币，如加元。 考虑到上述因素，野村建议维持美元/加元的多头头寸，目标是1.37。

黄金已经达到了瑞士信贷的目标/支撑区域1,900/1,890美元，该行在此寻找一个底线。 如果周线收盘价低于1,862美元，将被视为加强了长期的横盘区间。 黄金已经实现了我们的目标，即价格支撑和2022/2023年上升趋势的38.2%斐波那契回撤位1,900/1,890美元。随着关键的上升的200日移动均线处于1,862美元下方的不远处，我们的倾向仍然是在这里找到一个主要的底部。 因此，我们期待收盘价能够守住1,862美元，以反弹至1,968美元的55日移动均线，然后重新测试2,063/2,075美元历史高点的主要阻力。我们仍然偏向于在今年晚些时候最终突破上行并创新的纪录高点，这将被视为打开通往2,300美元以上的大门。 但如果周线收盘价低于1,862美元，将被视为加强了长期的横盘区间，并跌至下一个支撑位1,810/05美元。  

美国经济在6月份增加了20.9万个工作岗位，低于预期。 工资增长仍然健康，月率为0.4%，高于预期的0.3%。 事件发生前的高预期意味着美元的下跌，黄金和股票的上涨。 美国增加了20.9万个工作岗位，在预期之内--但美元却下跌了。这一切都是预期的游戏吗？在这种情况下不是，因为细节很重要。 美国最大的就业软件供应商ADP周四报告说，6月份私营部门的就业岗位增加了49.7万个，令市场震惊。投资者急忙从否定该报告--该报告与官方报告相关性很差--跳到调整头寸。美元跳涨，股市下跌，标准普尔500指数创下六周以来最差的一天。 这也影响了对非农就业报告的预期。实际估计在30万以上，甚至可能是35万，而不是事先记录的22.5万。这就是为什么美元有下跌的空间，而股票有反弹的空间。美国10年期债券的收益率达到了令人眼花缭乱的4%的高度，2年期债券的收益率徘徊在5%左右。市场走得太远了。 预期游戏也与即将于7月26日举行的美联储（FED）决议有关。加息25个基点的价格已被大部分人接受。6月份的NFP几乎证实了借贷成本的增加。只有下周疲软的通胀报告才能改变美联储主席鲍威尔和他的同事们的想法。这是很不可能的。 预期并不是一切--从引擎盖下看，但有理由保持谨慎。为什么？工资--平均每小时收入月率上升0.4%，高于预期的0.3%。从绝对值来看，这不是一个大规模的加薪，但工资拒绝下降，使美联储面临加息和保持高利率的压力。这是通货膨胀中最棘手的部分。 非农就业后美元、股票和黄金将如何走势 下一步是什么？我预计美元仍将处于守势，但会保持一些优势。疲软的就业增长和工资向前迈进的组合将焦点转移到下周的消费者物价指数（CPI）报告。 对于股票来说，NFP远远没有达到Goldilocks的情景--公司希望劳动力成本降低，许多员工能够购买其产品。报告显示了相反的情况：高成本和不太令人惊讶的就业增长。我认为股票将保持混...

大华银行集团高级经济学家Alvin Liew评论了最新公布的FOMC6月14日会议记录。 主要结论 根据最新的FOMC会议记录（7月6日凌晨2点发布），虽然美联储（FED）决策者在2023年6月13/14日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上一致同意将其联邦基金目标利率（FFTR）的目标范围维持在5.00%-5.25%不变，但这被认为是在一个分歧越来越大的委员会中达成的一个不太统一的协议。7月份的下一步行动几乎可以保证是加息，因为 "几乎所有 "美联储决策者都同意今年需要加息，以继续美联储遏制通货膨胀的斗争。 根据会议记录，"几乎所有与会者都认为，在本次会议上将联邦基金利率的目标范围维持在5-1/4%是合适的或可以接受的。这些与会者中的大多数认为，在本次会议上保持目标范围不变将使他们有更多的时间来评估经济在实现委员会的最大就业和价格稳定目标方面的进展。一些与会者表示，他们赞成在本次会议上将联邦基金利率的目标范围提高25个基点，或者他们可以支持这样的提议。 而重要的是，"几乎所有与会者都指出，在他们的经济预测中，他们判断在2023年期间进一步提高联邦基金目标利率将是合适的。" 与会者继续同意，通胀率高得令人无法接受，而且下降速度比他们预期的要慢，而核心商品通胀率自2022年中期以来有所缓和，"最近几个月的放缓速度低于预期，尽管数据和企业联系人的报告显示，供应链限制持续缓解。" FOMC展望-- 7月FOMC再加息一次。6月FOMC会议纪要、6月点阵图的点位上调以及鲍威尔的鹰派言论都肯定了未来美联储会有更多的政策收紧。我们仍然预计美联储将在即将到来的2023年7月FOMC会议上最后一次加息25bps，至5.25-5.50%，此后在2023年的其余时间暂停。2023年还有一次加息的风险，但我们认为美联储已经非常接近周期的终点。我们继续预计2023年不会降息，这也是目前的一致观点...

美元/日元在NFP之后的波动中反弹后重新开始下滑。 美国劳动力市场数据低于预期。 债券市场的波动性飙升，引发了日元交叉盘的反转。 美国劳动力市场数据公布后，美元/日元跌至142.41，达到两周以来的最低水平。在NFP自2022年4月以来首次不及预期后，美元走软。 劳动力市场正在降温，但仍然紧张 美国6月非农就业人口（NFP）增加了20.9万人，低于市场预期的22.5万人。5月份增加的33.9万人被修正为30.6万人。失业率走低至3.6%。 "美国6月份的就业报告好坏参半。诚然，就业增长放缓至20.9万。但其他方面比5月份要好。即使劳动力市场正在降温，但从美联储的角度来看，它可能仍然过于强劲。因此，美联储很可能在本月再次加息，"德国商业银行的分析师解释说。 波动的债券市场 美国收益率在NFP公布后经历了剧烈的波动。10年期收益率跌向4.00%，但随后反弹，在4.09%时创下新的周期高点，在华尔街开盘后，它再次走低。2年期收益率跌至4.75%，然后反弹至5.00%。 目前市场显示下次会议加息的几率较高，但年底前第二次加息的可能性下降。这些举措影响了美元/日元。随着收益率再次转为下降，该货币对正在向日低点移动。它此前从NFP后的底部，即6月22日以来的最低点，一路反弹到143.40。 美元/日元的短期前景仍然看跌。美元需要突破144.00才能缓解负面压力。反之，在142.50下方，下一个支撑区域在142.00附近。 从周线上看，美元即将结束三周的连阳。到目前为止，它的交易价格比一周前的水平低150点，足以成为3月以来最差的周度表现。 技术水平 美元/日元 概述 今日最后价格 142.81 今日日线变化 -1.26 今日日线变化率 -0.87 今日日开盘 144.07   趋势 日均线20 142.63 日均线50 139.65 每日均线100 136.72 每日均线20...

加拿大统计局将于北京时间7月7日星期五20:30报告6月份的就业数据，随着发布时间的临近，以下是五大银行的经济学家和研究人员对即将公布的就业数据的预测。 加拿大经济预计将增加2万个工作岗位，而5月份为-1.73万个，失业率预计将上升0.1个百分点至5.3%。同时，参与率预计将保持在65.5%的水平。 道明证券 我们预计就业人数将增加2.5万，使失业率稳定在5.2%。服务业将推动招聘，而工资增长预计将下降0.6个百分点至4.5%。 加拿大皇家银行经济部 我们仍然认为6月份的就业人数将增加2万。但由于人口增长也在激增，这将不足以阻止失业率再次上升到5.3%。 NBF 在经历了上个月的小插曲后，我们预计6月份的就业创造将重新开始。但在劳动力强劲增长的背景下，预期的2万个就业岗位可能不足以阻止失业率的进一步上升。事实上，我们预计失业率将从5.2%上升到5.3%，假设参与率上升十分之一到65.6%。 CIBC 我们预计6月份会有2万的小幅反弹，加上参与率也略有回升，这将使失业率稳定在5.2%。工资增长可能略有下降，但将保持在5%左右的年增长率。最近，工作时间又开始滞后于就业趋势，部分原因是因疾病而损失的超额时间再次攀升，这一趋势可能持续到6月。虽然6月份的反弹可能足以阻止失业率进一步上升，但劳动力市场内部的基本趋势似乎仍在减弱。我们继续预计，今年剩余时间的就业增长将无法满足人口的快速增长，到年底失业率将攀升至6%左右。 花旗银行 我们预计6月份劳动力调查中的就业人数将小幅反弹1.5万，这是几周后加央行7月利率决定前的最后一次关键发布。5月份的就业数据可能部分受到一些技术和季节性调整问题的影响，因为下降的完全是自营职业者，并且与美国家庭就业调查中自营职业者的类似下降相对应。这表明可能存在一些共同的问题，可能在5月份影响到两国的两个类似的数据集，而这些问题不太可能重复。