美国市场交投喜忧参半，但标准普尔500指数(S&P 500)维持相当悲观的状况，跌股大幅超过涨股，所有这些都是由于市场消化了强于预期的11月ISM非制造业调查，以及10月美国JOLTs职位空缺意外大幅下降的影响，所有这些都导致10年期美国国债收益率再次下跌。 整个11月，市场不断定价美联储(Federal Reserve)明年降息的前景。尽管10年期美国国债收益率隔夜短暂上扬，但截至今日亚市开盘，美债收益率已下降约11个基点，表明市场重新预期今后一年美联储将放宽货币政策。 值得关注的是，最新的美国经济数据传达了一个有点像金发姑娘的信息：经济增长似乎令人满意(正如美国供应管理协会(ISM)服务业指数所体现的那样)，而且有迹象表明，鉴于就业市场正在进行再平衡，通胀可能会进一步回落。然而，在美债收益率下降的背景下，大盘指数普遍下跌，一些股市运营商似乎将近期美国经济数据视为经济增长不算向好。 从笔者的角度来看，目前的美国宏观经济数据表明，与预期相反，通胀可能会回到目标水平，而不会导致深度经济衰退，甚至可能根本不会出现经济衰退。然而，本周的劳动力市场数据状况可能呈现出一种不同的状况。尽管就业机会和劳动力流动调查(JOLTS)报告显示经济有望实现软着陆，但市场仍缺乏足够信心。 圣诞老人涨势的潜在风险并不取决于灾难性事件(尽管地缘政治紧张局势加剧)或经济数据突然出现负面转变。相反，这一风险将围绕着推动上月股市历史性飙升的投资流耗尽而展开。 此外，还有人担忧市场对2024年美联储降息的定价可能过头了。值得注意的是，“过度”意味着市场对降息的预期可能已经走得太远，即使定价方向不一定是错误的 。” 尽管市场普遍预期美联储明年将降息，但降息的确切幅度仍不确定。降息幅度是大还是小(更重要的是，幅度相对较小)仍然是最紧迫的问题，并在跨资产交易者中引发了许多...

继周二出现双向波动后，美元/日元持稳在 147.00 上方。 美国经济数据好坏参半，投资者评估美联储降息前景。美元回落。 日本央行副行长冰见野良三发表鸽派讲话提振美元/日元。 周三亚市盘中，美元/日元走强站上147.00关口，美债收益率小幅上扬以及日本央行副行长冰见野良三发表鸽派言论提振美元/日元。 日本央行副行长冰见野良三表示："日本央行将耐心地维持宽松政策，直到持续稳定实现价格目标。” 此外，美债收益率小幅反弹，美元全盘回落，美元/日元维持震荡。美元未能因市场环境谨慎而受益，因为投资者正在权衡美联储最早于2024年3月降息的前景。 周二，美国JOLTs职位空缺骤降至873.3万个，创两年新低，进一步证明美国劳动力市场正在降温。这一数据疲弱引发了美元的膝跳式抛售，但由于美国ISM服务业采购经理人指数表现强劲，美元很快扭转了这一局面。美国 11 月 ISM 服务业采购经理人指数从 51.8 升至 52.7，好于期值 52.0。 美元迅速反弹将美元/日元从日低 146.56 拉高，美元/日元周二收于 147.20，几乎收盘持平。从更大周期来看，美元/日元从上周五触及的三个月低点 146.23 持稳回升，追随美元上扬。 与此同时，市场关注日本最新的通胀数据。日本统计局周二公布的数据显示，11月东京核心消费价格指数（CPI）（剔除新鲜食品等波动较大的项目）上升2.3%。 由于市场对日本央行将在明年初结束负利率政策（NIRP）的预期升温，美元/日元跌至数月低点。 现在，焦点都转向了将于周三晚些时候发布的最新美国就业报告美国ADP就业人数变化。该数据将判定美国劳动力市场状况是否趋于宽松。不过，本周的重要风险事件仍然是周五将公布的非农就业（NFP）数据。 美元/日元关键技术水平 美元/日元   总览 今日最新价 147.34 今天日内变化 0.14 今天日内变化%...

欧元/美元周三早盘在 1.0795 附近吸引了一些卖盘。 欧元区 11 月份综合采购经理人指数为 47.6，前值为 47.1，高于期值 47.1。 美国 11 月 ISM 服务业采购经理人指数从前值 51.8 升至 52.7，好于预期。 投资者正在等待欧元区零售销售和美国ADP就业人数变化。 周三亚市早盘，欧元/美元在1.0800心理关口下方仍面临抛售压力。在欧元区需求持续疲软的情况下，欧元区 11 月份采购经理人指数向好未能提振欧元。截至记者发稿时，欧元/美元交投于1.0795附近，当日上涨0.01%。 综合衡量制造业和服务业的11月 HCOB 欧元区综合采购经理人指数仍低于 50.0 临界值，显示整个欧元区私营部门的产出水平持续下降。11 月欧元区综合采购经理人指数为 47.6，前值为 47.1，高于期值 47.1。同时，HCOB 服务业采购经理人指数从前值 48.2 攀升至 48.7。 此外，欧元区主要经济体的商业活动出现下滑，其中法国、德国和意大利经济最为疲弱。这因此又对欧元构成压力，并成为欧元/美元的逆风。 美国方面，尽管美国国债收益率走低，美元仍走高至 104.00 附近。周二经济数据显示，美国11月ISM服务业采购经理人指数超出市场预期，从前值51.8升至52.7。同时，美国劳工统计局报告显示，10月美国JOLTs职位空缺减少61.7万个，至873万个，降至2021年3月以来的最低水平。 接下来市场将关注欧元区10 月零售销售。预计欧元区10 月零售销售年率将下降 1.1%，而月率将增长 0.2%。美国方面，周三晚些时候将公布美国ADP就业人数变化和单位劳动力成本数据。   欧元/美元   总览 今日最新价 1.0794 今天日内变化 -0.0001 今天日内变化% -0.01 今日开盘价 1.0795   趋势 20日移动均线 ...

纽元/美元已经连续两个交易日下跌，从 0.6200 跌至 0.6200。 本周市场风险偏好转为疲弱，投资者寻求避险。 本周投资者的焦点集中在即将公布的美国非农数据。 周三亚市，纽元/美元挣扎于0.6130水平附近，纽元/美元连续两日下跌。 周二早盘，穆迪下调了中国的主权债务评级展望，评级机构称，如果中国需要开始救助陷入困境的地方政府和濒临倒闭的国有机构，中国政府支出将面临挑战。 周二公布的美国数据喜忧参半，美国供应管理协会公布的服务业采购经理人指数年率为52.7，低于预期中值52，服务业采购经理人指数较10月份的51.8有所上升。 美国JOLTs职位空缺显示劳动力市场状况依然紧张，报告显示职位空缺为 873.3 万个，创两年半新低，低于上月的 935 万个（自 955.3 万小幅下修）。 由于劳动力市场依然紧张，拖累了投资者对美联储降息周期将会提前的预期，市场情绪多方面受挫，导致美元兑多数主要货币周三走高。 周三将公布美国 ADP 就业人数变化，周五将公布新一轮美国非农就业人数。11 月 ADP 就业人数变化预计为 13 万，前值为 11.3 万；非农预计为 18.5 万，前值为 15 万。 纽元/美元技术展望 纽元已直接回落至0.6130附近的200小时简单移动均线(SMA)，整理于该水平附近，随着50小时移动均线变为看跌至0.6160，纽元/美元风险偏向于下跌，阻止买盘。 日线K线图显示，纽元/美元将确认看跌回调至0.6100紧下方的200日移动均线，而周一走出的4个月高位0.6225紧下方构成短线阻力。 纽元/美元日线图 纽元/美元关键技术水平   总览 今日最新价 0.6146 今天日内变化 0.0018 今天日内变化% 0.29 今日开盘价 0.6128   趋势 20日移动均线 0.6042 50日移动均线 0.5963 100日移动均线 0...

由于SUV销量的增长，蔚来汽车第三季度汽车交付量实现了跳跃式增长。 美国JOLTs职位空缺减少，而11月ISM服务业采购经理人指数处在扩张当中。 蔚来汽车盈利达到了市场普遍预期，但未能达到第三季度的收入预期。 中国电动汽车制造商称第四季度汽车交付量在47K至49K之间。 周二，由于第三季度收益超过预期，蔚来汽车(Nio)的股价最初上涨了5.5%，但在整个交易过程中一直步履蹒跚，最终收盘上涨1.5%，至7.43美元。这家中国电动汽车(EV)制造商发布的第三季度财报显示，利润率较高的suv销量较上一季度增长258%，较去年同期增长64%。然而，穆迪(Moody's)将中国的信用前景下调至“负面”，原因是与中国房地产行业低迷相关的债务水平飙升，这对中国股市造成了打击。 周二大盘涨跌互现，道琼斯指数和标准普尔500指数小幅收低，纳斯达克综合指数上涨0.31%。ISM服务业采购经理人指数在正常交易半小时后发布，显示美国服务业扩张加速。美国11月ISM非制造业PMI升至52.7，高于前值51.8。 美国JOLTs职位空缺自前值935万下降到877.3万。这被视为美国经济软着陆提供更多证据，这应该会让美联储对降息持更开放的态度，因为美联储紧缩的货币政策对于打压一度紧张的劳动力市场正起到作用。 周三将公布美国ADP就业人数变化，周四将公布美国上周初请失业金人数，周五将公布美国非农。 蔚来汽车股票和收益消息 蔚来汽车盈利超出预期，但未能达到第三季度的平均收入预期。稀释后每股平均收益(eps)为-0.31美元，比华尔街预期高出5美分。营收26.1亿美元，较上年同期增长近47%，但与市场预期相差5,000万美元。 “中国汽车技术研究中心的零售数据显示，蔚来汽车在中国30万元以上的纯电动汽车市场中排名第一，2023年第三季度的市场份额为45%，&rdqu...

英镑/日元已经连续七个交易日中的六个交易日收跌。 市场总体维持风险规避情绪，正促使日元等避险货币受到追捧。 周三英国央行将公布最新的金融稳定报告，周五早些时候将公布日本国内生产总值季率。 英镑/日元周二连续第三个交易日下跌，连续七个交易日中有六个交易日收跌。英镑/日元震荡，正下跌接近185.00关口。 周二早盘公布的英国11月BRC同店零售销售年率强于预期，达到 2.6%，而预期是稳定在 2.5%。 继穆迪（Moody's）下调了中国信用评级后，周三市场风险偏好情绪有所减弱，投资者纷纷寻求避险。 穆迪认为，随着中国开始救助陷入困境的地方政府和国有企业，中国政府今后资金流将出现薄弱环节。亚洲市场经济增速放缓这一公开观点阻挡更广泛市场的风险偏好。 周三，英国央行将发布最新的《金融稳定报告》，届时投资者将仔细审视英国央行对英国经济前景是维持鹰派还是鸽派立场，而周五早盘将公布日本最新的国内生产总值（GDP），这将给风险情绪带来新的挑战。 日本第三季度季调后实际GDP季率修正值预期将持稳于-0.5%。 英镑/日元技术展望 周三市场开盘后，英镑/日元向 185.00 关口逼近，英镑/日元下跌0.4%，英镑/日元较 11 月走出的数年高点 188.66 下跌了近 2%。 英镑/日元长期技术支撑位在上升的 200 日简单移动均线 (SMA)，该均线接近 178.00 水平，不过英镑/日元将继续下跌至 184.00 附近的 50 日均线，该均线是上一波段低点及技术支撑汇合处。 英镑/日元日线图 英镑/日元关键技术水平 英镑/日元   总览 今日最新价 185.3 今天日内变化 -0.75 今天日内变化% -0.40 今日开盘价 186.05   趋势 20日移动均线 186.62 50日移动均线 184.06 100日移动均线 183.67 200日移动均线 17...

欧元/日元自 11 月 27 日触及高点 163.72 以来跳水近 3 尽管跌破 157.55 可能会进一步加速下跌，但下跌趋势依然完好。 如果欧元/日元买方夺回 159.00，则可能为上涨铺平道路。 欧元/日元连续第七天扩大跌幅，徘徊在一目均衡图云图顶部大概在 158.89 上方，继触及日线高位 159.71 后下跌 0.36%。这一走势背后的主要驱动因素是市场情绪恶化，市场对日元避险地位的偏好升温，日元兑大多数八国集团（G8）货币（美元除外）升值。 尽管欧元/日元在 158.50 点附近触底，但其下跌趋势依然完整，这可能为空头休整打开大门。尽管如此，转换线下穿基准线，加上延迟线转为看跌，意味着欧元/日元尚未走出困境。 在此背景下，欧元/日元的第一支撑位是位于 158.40/50 附近的一目均衡图云图顶部。如果明确跌破该水平，可能会接近一目均衡图云图底部 157.55 ，一旦跌破该水平，将夯实欧元/日元看跌倾向。下一个需求区域将是 157.00 附近支撑趋势线，然后是 10 月 3 日震荡低点 154.34。 另一方面，如果多头夺回 159.00，则可能为欧元/日元接近向先行带A带、转换线和基准线汇合处 161.13/20 附近打开空间。 欧元/日元价格分析 - 日线图 欧元/日元关键技术水平 EUR/JPY 总览 今日最新价 158.85 今天日内变化 -0.72 今天日内变化% -0.45 今日开盘价 159.57   趋势 20日移动均线 162.19 50日移动均线 159.82 100日移动均线 158.68 200日移动均线 153.76   水平 前一天高点 159.84 前一天低点 158.71 上周高点 163.72 上周低点 159.65 上月高点 164.31 上月低点 159.07 日图38.2%斐波那契回撤位 159...

欧元/英镑温和走软，跌至 0.8570、 日线图指标显示出强劲的看跌势头；相对强弱指标暗示继续处于超买附近，而 MACD 指标走出平缓的红柱。 空头似乎正在喘息，以巩固跌势。 周二盘中，欧元/英镑温和回撤至0.8570区域。日图和4小时图显示，近期的抛售势头有所降温，短期前景倾向于中性至看跌。 日线图相对强弱指标深处负区，而MACD指标走出平缓的红柱，强化了看跌观点。此外，欧元/英镑位于 20 日、100 日和 200 日简单移动均线下方，强调了持续的看跌倾向，对多头构成挑战。 短线周期显示，4小时图技术指标显示空头处于休整模式。四小时相对强弱指数（RSI）仍处于负值区域，而 MACD 走出平缓的红色柱状有利于看跌盘整。因此，短期倾向于进一步下行，尽管空头可能会在近期冲高后暂停喘息。 支撑位：0.8550、0.8500、0.8480。 阻力位：0.8600，0.8639（100 天均线），0.8700。 欧元/英镑日线图 欧元/英镑   总览 今日最新价 0.8572 今天日内变化 -0.0005 今天日内变化% -0.06 今日开盘价 0.8577   趋势 20日移动均线 0.8691 50日移动均线 0.8683 100日移动均线 0.864 200日移动均线 0.8675   水平 前一天高点 0.8586 前一天低点 0.8559 上周高点 0.8688 上周低点 0.856 上月高点 0.8766 上月低点 0.8614 日图38.2%斐波那契回撤位 0.8575 日图61.8%斐波那契回撤位 0.8569 日图轴心支撑位1 0.8562 日图轴心支撑位2 0.8547 日图轴心支撑位3 0.8535 日图轴心阻力位1 0.8589 日图轴心阻力位2 0.8601 日图轴心阻力位3 0.8616    

我们对明年最引人注目的外汇预测是，2024年将是美元最终走低的一年。在我们看来，表现最好的货币将是那些最被低估的货币，比如澳元和挪威克朗。也不要指望欧洲货币会领跑。 美元开始走低 正如我们在《2024年外汇展望》中所讨论的那样，我们认为美元明年应该会出现周期性衰退。除非货币领域出现巨大且意想不到的风险溢价，否则主导趋势应该是美国经济增长趋同于欧洲和亚洲的疲弱水平，美联储启动宽松周期，美元下跌5-10%。这种观点实际上取决于美联储是否能够降息，以及美国收益率曲线出现明显的看涨趋陡趋势。通常，在经济周期的下一阶段，大宗商品货币的表现应该会优于其他货币——幸运的是，这也是我们的预测之一。我们的美元观点面临的主要威胁是美国经济持续走强，或者欧元区出现另一场认同危机——回想一下，2001年尽管美联储降息近500个基点，但欧元兑美元未能反弹。 澳大利亚和挪威的货币将跑赢大盘 在今年的大部分时间里，对抗美元的牛市趋势都是徒劳的。准备挑战美元的货币将需要一些帮助。澳元和挪威克朗也都在贬值。根据我们的中期公允价值模型，这些是最被低估的货币，与较好的出口价格的背离是核心原因。实际上，美国加息的环境阻碍了这些货币与今年下半年出现的大宗商品价格反弹保持一致。 欧洲货币走势将滞后 与大宗商品货币不同，欧元和英镑兑美元的汇率都没有被特别低估。我们确实认为美元的故事将足以在2024年之前将欧元兑美元拉高——1.15是我们的年终目标——但波动应该相对温和。欧元兑美元将试图在欧元区陷入衰退之际反弹。如果我们对欧洲央行6月首次降息的预测是正确的，它还将面临欧洲央行日益鸽派的挑战。此外，欧元区增长疲弱通常也会给欧元区一些外围国家的政府债券市场带来麻烦。至于英镑，英国央行100个基点的宽松周期将给英镑兑美元带来不利影响。我们预计英国大选不会给英镑带来很大的风险溢价，但我们也怀疑这是否会给英镑提供推动力

美元反弹在 147.45 受阻，继续看跌。 对美联储 3 月份削减货币政策的猜测限制了美元的上行尝试。 日本央行货币政策正常化的希望支撑日元。 美元从周一低点回升在 147.45 遇到阻力，该货币对周二一直以温和的看跌基调交投。在一系列关键的美国就业数据公布之前，投资者的谨慎情绪缓解了日元的反转。 美联储降息的希望对美元构成压力 越来越多的人猜测美联储已经停止加息，美国央行将在 3 月份开始缩减利率，这对美元构成了压力。 相反，日本央行预计将在未来几个月内退出超宽松货币政策。再加上市场的风险厌恶情绪，缓冲了避险日元的跌幅。 在日历方面，今天的美国服务业 ISM 和 Jolt Openings 将为本周的重头戏--周三的 ADP 和周五的非农就业奠定基础。 从技术角度看，4 小时图显示货币对在下降楔形内交投，从 11 月中旬的高点开始呈看跌趋势。价格走势仍远低于主要均线，RSI 已转为低于其中线，表明将进一步下跌。 下一个支撑位是 146.30 和 146.00。阻力位是上述的 147.45 和 148.50，即 11 月至 12 月跌势的 38.2% 回撤位。 需要关注的技术水平 美元兑日元 总览 今日最后价格 146.94 今日每日变动 -0.35 今日每日变动 % -0.24 今日每日开盘价 147.29   走势 每日均线 20 149.46 每日 SMA50 149.57 每日 SMA100 147.25 每日 SMA200 142.15   水平 前日高点 147.45 前日最低价 146.23 前一周高点 149.68 前一周最低价 146.66 上月最高价 151.91 上月最低价 146.67 日斐波那契 38.2% 線 146.98 每日斐波那契 61.8% 146.69 每日支点 S1 146.53 每日支点 S2 145.76 每日...

欧元反弹尝试在 0.8600 下方失败。 欧元区服务业 PMI 上调，但仍处于收缩水平。 大趋势依然看跌，支撑位在 0.8550。 欧元兑英镑仍处于三个月低点附近。该货币对在周二欧洲早盘时段试图温和反弹，但在 0.8590 附近遇到阻力，随后回落至 0.8900 中间区域。 英国服务业活动超预期增长 欧元区 11 月份服务业采购经理人指数（PMI）数据被上调，所有主要成员国的数据均好于预期水平。然而，该行业的商业活动已连续第四个月萎缩，这对欧元来说不是好消息。 相比之下，英国服务业活动在 11 月份有所扩大，从之前预计的 50.5 上修至 50.9，而 10 月份为 49.5，这为英镑提供了一些支撑。 技术面显示欧元看跌，没有明显的趋势变化迹象。下一个支撑位在 0.8550，下方支撑位在 0.7500 和 0.8455。 上行方面，0.8590 和 0.8620 是最近的阻力位。 需要关注的技术水平 欧元/英镑 概述 今日最后价格 0.8568 今日每日变动 -0.0009 今日每日变化 % -0.10 今日每日开盘价 0.8577   趋势 每日均线 20 0.8691 每日 SMA50 0.8683 每日 SMA100 0.864 每日 SMA200 0.8675   水平 前日高点 0.8586 前日最低价 0.8559 前一周高点 0.8688 前一周低点 0.856 上月高点 0.8766 上月最低点 0.8614 日斐波那契 38.2 0.8575 每日斐波那契 61.8% 0.8569 每日支点 S1 0.8562 每日支点 S2 0.8547 每日支点 S3 0.8535 每日支点 R1 0.8589 每日支点 R2 0.8601 每日支点 R3 0.8616      

信用评级机构穆迪(Moody’s)将中国政府债券的评级展望从稳定下调至负面，理由是对中国不断升级的债务和经济减速的担忧日益加剧。下调评级反映出人们担心，中国政府可能需要向财政紧张的地区和地方政府以及国有企业提供财政援助。这种潜在的情况给中国的财政、经济和制度领域带来了广泛的风险，因为中国在实现持续强劲的中期经济增长方面面临的挑战可能导致广泛的不确定性。穆迪预测，中国2024年和2025年的GDP年增长率均为4.0%，2026年至2030年的平均增长率为3.8%，但预计到2030年，包括人口结构变化在内的结构性因素将导致潜在增长率下降至3.5%左右。 此外，一个关键因素似乎是中国房地产行业正在进行的“裁员”现象，这是一个关键的经济驱动力，因为恒大等众多开发商都在进行债务重组。此次裁员，再加上房地产行业的财务困境，为中国经济前景增添了另一层复杂性。穆迪的谨慎展望反映了一系列担忧，包括潜在的政府干预、持续较低的经济增长，以及房地产行业面临的挑战，这些都是该机构做出负面评估的原因，预示着中国未来几年的经济轨迹将面临挑战。正如我们之前所看到的，中国经济虽然在某些方面是自给自足的，但也对全球经济产生了重大影响，因为它与原材料进出口和全球债务市场密切相关，因此任何重大前景转变都可能对美国和欧洲等其他主要市场产生重大影响。