美元走强，澳元/美元交投于 0.6573 附近，维持疲弱。 美国 12 月份核心 PCE 价格指数月率增长 0.2%，年率增长 2.9%。 澳大利亚通胀数据和美联储利率决议将成为本周的焦点。 周一亚市早盘，澳元/美元货币对仍遇阻0.6600关口下方。美元走强和美国国债收益率上升对澳元/美元构成压力。投资者在等待澳大利亚消费者物价指数（CPI）数据和美联储本周会议带来新推力。澳元/美元目前交投于 0.6573 附近，当日下跌 0.11%。 美国商务部上周五公布的数据显示，作为美联储重要衡量指标的美国 12 月份核心个人消费支出物价指数（PCE）月率增长 0.2%，前值为 0.1%；年率增长 2.9%，前值为 3.2%。包括波动较大的食品和能源成本在内的总体 PCE 价格指数月率增长 0.2%，年率稳定在 2.6%。此外，美国 12 月成屋销售月率为 8.3%，前值为-0.3%，高于市场一致预期的 1.5%。 目前通胀正在降温，投资者预计美联储（Fed）将开始放松政策。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，期货交易者认为美联储在 3 月份会议上进行本轮首次降息的概率为 53%。 交易商将密切关注周二公布的 12 月份澳大利亚零售销售数据。周三将公布澳大利亚通胀月度数据，预计 12 月份通胀年率将从前值的 4.3% 放缓至 3.7%。周三晚些时候，美联储将宣布利率决议，预计美联储货币政策不会发生变化。   澳元/美元 澳元/美元 总览 今日最新价 0.6583 今天日内变化 0.0002 今天日内变化% 0.03 今日开盘价 0.6581   趋势 20日移动均线 0.6652 50日移动均线 0.666 100日移动均线 0.6528 200日移动均线 0.6578   水平 前一天高点 0.661 前一天低点 0.6576 上周高点 0.6621 ...

新西兰统计局周一公布的最新数据显示，12月 新西兰十二个月贸易账 (同比) 录得 -135.7 亿纽元，前值为-139.0 亿纽元 进一步的细节显示，当月出口额从上月的 59.9 亿纽元降至 59.4 亿纽元，而进口额则从上月的 72.0 亿纽元降至 62.6 亿纽元。 市场反应 截至记者发稿时，纽元/美元当日下跌0.03%，报0.6089。 关于新西兰贸易账 新西兰贸易账由新西兰统计局公布，是一年内国家出口额与进口额之间的差额。若该指标录得正值表示出口超过进口，负数表示相反。贸易账为正值说明国家经济维持较高的竞争力。 纽元常见问题 驱动纽元的关键因素有哪些？ 纽元（NZD），又称 Kiwi，是投资者熟知的交易货币。纽元的价值主要取决于新西兰经济的健康状况和新西兰央行政策。不过，也有一些独特的因素会使纽元发生变动。中国经济的表现往往会影响纽元走势，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。中国经济的坏消息可能意味着新西兰对该国的出口减少，从而打击新西兰经济，进而打击纽元。另一个影响新西兰元的因素是乳制品价格，因为乳制品行业是新西兰的主要出口行业。乳制品价格高企会增加出口收入，从而对经济和新西兰元产生积极影响。 纽储行决议如何影响纽元？ 纽储行目标是在中期内实现并维持 1%至 3%的通货膨胀率，重点是将通胀保持在 2%的中间值附近。为此，纽储行设定了适当的利率水平。当通胀率过高时，纽储行会上调利率来为经济降温，但此举也会使债券收益率上升，增加投资者在该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，降低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差，即新西兰的利率或预期利率与美国联邦储备委员会设定的利率相比如何，也会对纽元/美元走势起到关键作用。 经济数据如何影响纽元/美元估值？ 新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，也会影响纽元估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济有利于纽元。经济...

标普500指数和纳斯达克综合指数结束六天连涨。 尽管上周五走弱，但美股仍连续第三周收涨。 美国联邦储备委员会将于本周召开会议。 美国股市上周五收盘涨跌互现，结束了创纪录的一周。在美国个人消费支出（PCE）价格指数数据显示通胀降温，但消费支出和住房活动暗示美国经济过于强劲，不允许美联储迅速降息之后，最近几周过于热衷于降息押注的市场对美国经济状况进行了二次猜测。 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，货币市场对美联储在 5 月份美联储会议上首次降息的几率进行了重新定价，对美联储 3 月份降息的押注降至 47%。 上周五公布的美国 12 月份核心 PCE 价格指数年率为 2.9%，低于预期的 3.0%，也低于前值 3.2%。市场最初因通胀回落可能导致美联储提前加速降息的利好消息而上扬，但个人支出和成屋待售销售强劲打消市场对美联储降息的预期。 美国 12 月个人支出月率增长 0.7%，预期 0.4%，前值 0.4%（修正后为 0.2%）；美国季调后成屋签约销售指数月率增长 8.3%，预期 1.5%，前值-0.3%（修正后为 0.0%）。 包括英特尔（Intel）和芯片工具制造商 KLA Corp 在内的重要科技股的营收预期不及预期，导致股市重新思考近期对科技股的看涨势头，而科技股龙头特斯拉（Tesla）和苹果（Apple）近期也出现下跌。 道琼斯工业平均指数（DJIA）上涨 60 点，收于 38109.43 点，涨幅为 0.16%；标准普尔 500 指数（S&P）收盘下跌 0.07%，下跌 3 点多，周五收于 4890.97 点。 纳斯达克综合指数因科技股犹豫不决而下跌，下跌了 55 点，收盘时下跌了三分之一，报收于 15,455.36 美元。 标准普尔指数技术展望 标准普尔指数连续第三周收涨，过去 13 周中 12 周上涨，相较于 10 月份创下的上一个重要波段低点 4,1...

德国商业银行（Commerzbank）的策略师表示，对黄金市场来说，最终更重要的是美国联邦储备委员会何时以及在多大程度上削减利率。 美联储不太可能燃起快速降息的希望 机构投资者去年倾向于抛售黄金，ETF 的大量流出就表明了这一点：根据世界黄金协会（WGC）的数据，今年最后一个季度有55吨黄金被抛售；去年的总流出量可能略低于245吨。这种倾向于拖累价格的趋势一直持续到新的一年。不过，我们认为，随着今年的继续，市场情绪将发生转变，只要降息指日可待，这部分投资者就会再次增仓。 不过，美联储不太可能在下周会议后暗示这一点：毕竟，美联储希望首先看到在抗击通胀方面取得更多成功。如果下周五的劳动力市场报告能进一步证明这一点，金价可能会在周末再次上涨。  

2024 年伊始，金融市场利率开始反弹，因为各国央行纷纷打消了近期降息的预期。北欧联合银行（Nordea）的经济学家基本维持基准预测不变，但认为欧洲央行有可能提前，美联储有可能推迟降息。 美联储是否即将降息？ 我们目前基本维持我们的基准预测不变，因为我们发现近期的发展并不证明有理由做出任何更大的改变。 我们继续预测美联储今年将减息 100 个基点，首次减息将在 3 月进行，但这更多是由于美联储在 12 月会议上发出的鸽派信号，而不是我们对美国经济发展的看法。风险倾向于更晚开始和更少的减息。 欧洲央行几乎一致认为近期不应降息。我们仍然认为欧洲央行将在 6 月份首次降息 25 个基点，并从那时起每季度降息 25 个基点，但风险倾向于更早开始和更大幅度的降息。  

正如预期的那样，欧洲央行维持利率不变，没有提供新的指引。在新闻发布会上，拉加德总统表示，她坚持自己早些时候的言论，即可能在夏季降息。我们仍然预计6月将首次降息，随后在今年晚些时候还会有两次25个基点的降息，但我们承认风险倾向于更早的降息。周二公布的欧洲央行贷款调查证实，信贷标准进一步收紧，贷款需求下降，而欧洲央行1月采购经理人指数预览值好坏参半，制造业活动超过预期，服务业动能令人失望。 本周早些时候，日本央行(BOJ)一如预期地维持了量化和定性宽松政策不变，同时控制收益率曲线。我们预计日本央行将在4月会议上开始政策正常化，届时他们将更加确定工资增长将会加快。此外，挪威央行(NB)一致决定维持政策利率不变，完全符合共识预期和市场定价。我们预计挪威央行将在3月份维持政策利率不变，并从6月份开始在年内降息五次。 在中国，中国人民银行提前宣布从2月5日起将银行存款准备金率下调0.5个百分点。中国央行还表示，存款准备金率仍相对较高，美联储的政策转向将扩大其政策空间，暗示将出台更多宽松政策。不断扩大的美中政策利差一直是中国央行的一个担忧，因为它可能会破坏人民币汇率的稳定。 土耳其CBRT按预期将政策利率上调至45%，结束了其加息周期。我们预计不会进一步加息，但利率很可能会在一段时间内保持高位，因为月度通胀势头有所下降，但总体通胀仍高于60%。 在地缘政治方面，在土耳其议会最终批准瑞典加入北约后，瑞典朝着成为北约成员国迈出了重要一步。匈牙利总理维克多Orbán很快宣布，他的政府也将支持批准瑞典加入欧盟。然而，匈牙利议会正处于冬季休会期，直到2月26日。 下周，所有的目光都将集中在周三的FOMC会议上。我们认为美联储在其双重使命的两个方面都处于一个舒适的位置。正如第四季度GDP数据所证实的那样，美国经济仍处于强劲的基础上，美国经济年增长率为3.3%。本周，美联储决定提高紧急贷...

丰业银行（Scotiabank）的经济学家分析了美元前景，市场在核心 PCE 数据公布前，美元走低。 美元可能出现更多跌势 美元大体上可能会进一步下跌，DXY 指数再次难以大幅突破 103.50 区域--我在本周初曾强调，该指数需要突破该区域才能反弹。 美国 12 月份个人收入预计增长 0.3%，当月支出增长 0.5%。不过，核心 PCE 平减指数预计将从 11 月份的 3.2% 回落至 3.0%。 通胀放缓的迹象将增加市场对美联储在未来几个月考虑降息的押注。疲软的数据可能会导致美元小幅下滑，但我还不倾向于排除美元进一步延续 2024 年初反弹的可能性。 DXY 支撑位为 102.75。  

我们预计英国央行（BoE）将在2月1日将银行利率维持在5.25%不变，这符合共识和当前的市场定价。 总体而言，我们预计货币政策委员会将对其指导方针做出温和调整，同时下调其通胀预测。 我们预计欧元/英镑将在消息公布后小幅走高。 我们预计英国央行（BoE）将在2月1日将银行利率维持在5.25%不变，这符合共识和当前的市场定价。我们预计投票比例为9比0，尽管我们强调三方分裂的风险是双方面的。请注意，本次会议将包括更新的预测和声明发布后的新闻发布会。 总体而言，我们预计货币政策委员会将对其指导方针做出温和倾斜，同时下调其通胀预测，并更明确地以“如果有证据表明通胀压力更持久，则需要进一步收紧货币政策”的形式消除其紧缩倾向。然而，我们认为英国央行将谨慎地对通胀前景过于乐观，以防止金融状况过早放松。 自去年12月的上一次货币政策决定以来，数据发布总体上表明价格压力更加温和。11月份出现了大幅的广泛下行，尽管12月份主要由于机票等波动性因素而出现了上升，但这凸显出回到2%的道路将是崎岖不平的。重要的是，2023年第四季度整体通胀率目前为同比增长4.2%，低于英国央行11月MPR预测的同比增长4.6%。去年春季能源价格的大基数效应将使上半年整体通胀率回到2%。正如之前指出的那样，我们认为英国的通胀发展与其他地方没有实质性的不同。工资增长继续放缓，私营部门的工资增长速度目前可持续，通胀目标为2%（假设生产率增长1%）。增长背景对货币政策委员会仍是一个挑战，综合和服务业采购经理人指数仍处于扩张区域，表明英国将在2024年避免衰退。 财政政策仍是货币政策前景的一大亮点。在3月6日提交的春季预算中，财政大臣预计将有超过预期的约200亿英镑的预算余量。再加上即将到来的大选，预算将可能包括减税。然而，我们预计这些措施将主要由供应方驱动，这将最大限度地降低通胀的潜在上行压力。 英国...

在美国核心 PCE 通胀数据公布前，美元回落，美元/加元跌至 1.3450 附近。 加拿大央行维持利率在 5%不变。 油价小幅下跌，但在红海危机导致供应链中断的情况下，油价总体保持乐观。 美元/加元在欧洲时段进一步下跌至 1.3450 附近。由于美元指数（DXY）回吐日内涨幅，伦元资产面临抛售。美元指数在试图收复 103.82 的月度高点时面临抛盘。 标普500 期货在亚洲时段的跌幅在欧洲时段有所收窄，表明市场参与者的风险偏好有所恢复。10 年期美国国债收益率跌至 4.10% 附近。 在格林威治时间 13:30 公布美国 12 月份核心个人消费支出（PCE）价格指数数据之前，美元指数从 103.68 回落。据估计，核心 PCE 月率为 0.2%，略高于 11 月份的 0.1%。年度核心通胀工具将减速至 3%，前值为 3.2%。 如果核心 PCE 通胀报告的结果比预期的要顽固，美联储（Fed）决策者将主张在 2024 年的前两个季度维持更高的利率。 本周，由于加拿大央行（BoC）维持利率在 5%不变，加元汇率依然波动剧烈。加拿大央行行长蒂夫-马克莱姆（Tiff Macklem）表示，该央行目前正在考虑应将利率限制在多长时间内。Macklem 强调，应为更高的利率提供更多时间，使其有效发挥作用。 石油方面，由于焦点转向央行的政策决定，油价从六周高点小幅回落。由于红海商业运输的紧张局势加剧，油价的更广泛吸引力是乐观的。石油运输的改道扰乱了供应链。值得注意的是，加拿大是美国的主要石油出口国，油价上涨对加元构成支撑。 美元/加元 总览 最新价 1.3447 日内变化 -0.0026 日内变化% -0.19 今日开盘价 1.3473   趋势 20日移动均线 1.3408 50日移动均线 1.3461 100日移动均线 1.356 200日移动均线 1.3482  ...

美元/日元可能向心理阻力位 148.00 水平挺进。 技术指标显示，看涨势头有望重新测试1 月份高点 148.80。 若跌破 147.00 水平，该货币对可能触及 14 天 EMA 和 23.6% 斐波那契回撤位。 美元/日元连续第二个交易日走高，周五欧洲时段交投于 147.70 水平附近。由于日本首都东京的消费者物价指数（CPI）减速，近两年来首次低于日本央行（BoJ）2.0%的目标，美元/日元获得上行支撑。 美元/日元货币对的移动平均收敛背离指标（MACD）的技术分析表明，MACD线位于中线上方，并在信号线上方显示背离，这表明市场看涨情绪得到确认。 美元/日元货币对可能在心理价位 148.00 发现阻力。若能稳固突破心理阻力位，则可支持该货币对接近主要水平 148.50，随后是周高点 148.69 和 1 月份高点 148.80。 滞后指标14天相对强弱指数（RSI）位于50水平上方，表明看涨势头强劲，可支持美元/日元在心理价位149.00附近的阻力区域上行。 下行方面，主要支撑位在 147.50，紧随心理支撑位 147.00。如果跌破心理支撑位，美元/日元将测试 14 天指数移动平均线 (EMA) 146.90 和 23.6%斐波那契回撤位 146.78 附近的支撑区域。 美元/日元：日线图 美元/日元：其他技术水平 概述 今日最后价格 147.68 今日每日变动 -0.04 今日每日变动 % -0.03 今日每日开盘价 147.72   走势 每日均线 20 145.53 每日 SMA50 145.54 每日 SMA100 147.48 每日 SMA200 144.26   水平 前日高点 147.95 前日最低价 147.08 前一周高点 148.81 前一周最低价 144.87 上月最高价 148.35 上月最低价 140.25 每日斐波那契...

欧元/美元跌破 1.0850。荷兰国际集团的经济学家分析了欧元的前景。 欧元/瑞郎仍可走高 欧元/美元的下行空间目前看向 1.0790/1.0800 区域，1.0875/1.0900 看起来是更强的阻力。下周的风险警告说，欧元/美元可能跌至 1.0715/25。 鉴于我们最近呼吁欧元/瑞郎交易至 0.9500/0.9600 的前提是欧元市场利率走高，我们对欧元/瑞郎没有回吐更多近期涨幅也感到惊讶。不过，如果我们的判断是正确的，即欧洲央行直到 6 月份才会降息，而且今年总共只降息 75 个基点，而目前的定价是 140 个基点，那么欧元/瑞郎仍有可能走高。 其他方面，欧元/英镑正逼近主要支撑位 0.8500，但在下周四英国央行会议之前，跌破该支撑位的可能性很小。  

银价面临一些压力，同时尝试扩大涨势至23美元上方 市场人气悲观，投资者等待美国12月PCE物价指数 GDP数据强劲以及通胀数据坚挺可能促使美联储维持鹰派立场 白银（白银/美元）努力扩大涨势突破关键阻力23美元/盎司。该白色金属转为横盘，投资者转而关注北京时间周五21:30发布的美国12月PCE物价指数。 标普500指数期货在欧洲时段大跌，反映风险偏好情绪骤降。由于避险需求改善，美元指数立志收复近6周高点103.82。 周四公布的美国第四季度GDP同比增长了3.3%，加剧了物价压力的上行风险。与此同时，投资者等待美国核心PCE物价指数。投资者预计年度潜在通胀率增速将放缓至3.0%，前值3.2%。月度核心PCE物价指数料上升0.2%，前值上升0.1%。 通胀数据顽固以及乐观的经济前景可能促使美联储决策者在2024年上半年坚持其鹰派立场。 白银技术分析 银价尝试突破4小时图上的下降三角形形态。该形态的下降趋势线自2023年12月3日高点25.92美元开始，而水平支撑始于2023年11月13日低点21.88美元。该资产企稳于20EMA均线上方，该均线交投于22.73美元附近。 14天RSI致力于企稳于60.00-80.00之间。如果实现这一点，白银的看涨动能将出现。 白银4小时图 白银/美元 总览 今日最新价 22.88 今天日内变化 -0.02 今天日内变化% -0.09 今日开盘价 22.9   趋势 20日移动均线 22.97 50日移动均线 23.63 100日移动均线 23.15 200日移动均线 23.51   水平 前一天高点 23.03 前一天低点 22.64 上周高点 23.33 上周低点 22.42 上月高点 25.92 上月低点 22.51 日图38.2%斐波那契回撤位 22.88 日图61.8%斐波那契回撤位 22.79 日图轴心支撑位1...