外汇市场 欧元走强，因为欧洲央行(ECB)在驾驭当前经济形势方面似乎比美联储(fed)更成熟。尽管欧洲央行不会再次加息，但欧央行行长拉加德释放的信息和关于最终缩减紧急抗疫购债计划(PEPP)规模的声明，为通胀前景而采取更为鸽派的政策倾向提供了一种平衡。这可能促成了欧元的上行走势。 石油市场 由于通货膨胀回落和经济增长前景疲软，美联储暗示可能在2024年降息，此后油价继续上涨。 通常与油价走势相反的是美元兑其他货币进一步走弱，令亚洲主要消费者受益。因此，油价可能只是对风险市场信号的相关波动做出反应。 尽管国际能源署(IEA)对经济前景持悲观态度，认为在发达经济体经济放缓的背景下，需求持续受到破坏，但油价还是攀升了，这与人们的直接预期有些不同。国际能源署下调了第四季度需求增长预估，主要原因是欧洲需求下滑。 原油供应方面，能源信息署预计美国、巴西和圭亚那的石油产量将增加，为2023年全球产量的增长做出贡献。非欧佩克+国家的产量预计将在2024年推动增长，其中美国将首先扩大产量。预计欧佩克+组织市场份额将在2023年下降，达到2016年以来的最低水平。

市场 美国股市在鲍威尔主席支持推出一系列预防式降息计划引发的反弹之后出现回落。市场反转体现美联储事件的持续不确定性和波动性，华尔街交易员正在探索所谓的“2024年货币政策大反转”带来的潜在影响。 最初因预期美联储将激进降息而引发的股市上涨，在有关可能降息预期可能过度的说法，股市出现了回落。 美国经济数据强于预期可能与市场对大幅降息的预期相冲突，突显出解读央行政策信号及其对金融市场影响的挑战和复杂性。 隔夜公布的数据提供了一个组合拳，突显出全球最大经济体维持韧性。美国初请失业金人数大幅下降，表明劳动力市场呈现积极趋势。此外，美国零售销售超出预期，显示出实力和消费者信心。这些都不符合美联储需要在预防式减息之外进一步降息的观点。换句话说，美联储可能只是在“降息后维持利率不变”。 在2024年实施降息，以防止实际政策利率随着通胀回落而上升，这并非新鲜事。约翰·威廉姆斯数月前就暗示过这一点，鲍威尔也多次暗示过。克里斯·沃勒最新讲话只是让更广泛的受众注意到这种风险管理策略，而最近的点阵图只是表明美联储对这些因素有所考虑。 然而，并非所有机构都参与其中，尤其是美联储(fed)，美联储政策倾向几乎与市场定价不同步。市场一度比预期美联储将降息近4次，属于经典的过度预期。 也就是说，笔者相信在鲍威尔讲话中有一种明显的担忧感，这表明董事会可能知道公众还不知道的信息，可能与经济中容易受到加息影响的领域有关，美联储可能并不那么乐观。 鲍威尔承认在较长一段时间内将利率维持在过高水平的风险，可能表明其对特定行业潜在脆弱性的担忧。美国房地产市场是最令人震惊的领域，因为高抵押贷款利率扼杀了转售市场，粉碎了美国梦，除非你每年赚17.5万美元。

新西兰国内生产总值疲弱，纽元/美元难以走高。 美国 11 月零售销售为 0.3%，前值为-0.2%，高于预期。 新西兰 2023 年第三季度经济出现收缩。 中国11月规模以上工业增加值强于预期，但中国11月社会消费品零售总额低于预期。 周五亚市早盘，纽元/美元中断了四连涨。新西兰国内生产总值增长数据弱于预期，打压纽元/美元，并对纽元/美元构成利空。纽元/美元目前交投于 0.6198 附近，日内跌幅为 0.21%。 美联储（Fed）周三决定再次维持利率在5.25%-5.50%不变。在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，目前存在很多不确定性，美联储需要看到进一步的进展。鲍威尔补充说，不想排除进一步加息的可能性，尽管美联储决策者预计明年至少会推出三次降息。 美国11月零售销售月率增长0.3%，高于期值0.2%。与此同时，截至12月9日当周美国上周初请失业金人数为20.2万，前值为22.1万，好于期值22万。截至12月2日当周续请失业金人数增加了2万，达到187.6万。 纽元/美元方面，新西兰2023年第三季度经济增长出现收缩。新西兰统计局周四公布，新西兰第三季度（Q3）国内生产总值季率录得-0.3%，低于期值0.2%。此外，全年国内生产总值年率为-0.6%，而前值 1.8%，低于期值 0.5%。新西兰国内生产总值疲弱在一定程度上打压纽元/美元。 中国国家统计局周五公布的最新数据显示，中国11月规模以上工业增加值好于预期，同比增长 6.6%，前值为 4.6%。然而，中国11月社会消费品零售总额增长10.1%，而前值为7.6%，低于期值12.5%。 周五晚些时候，投资者将从美国 12 月标普全球采购经理人指数初值报告中获得更多线索。美国标普制造业采购经理人指数预计将从49.4降至49.3，而服务业采购经理人指数预计将从50.8降至50.6。这些数据将为纽元/美元提供明确方向。 &nb...

美元走软的情况下，欧元/美元走强至1.1000关口附近。 欧央行周四维持当前主要利率不变。 美国 11 月份零售销售好于预期，从 10 月份的-0.2%上升了 0.3%。 投资者正在等待欧元区 HCOB 采购经理人指数初值和美国标普全球采购经理人指数。 周五亚市早盘，欧元/美元在1.1000关口附近获得动能。欧洲央行（ECB）周四维持利率不变，符合市场普遍预期。作为对欧洲央行决定的回应，欧元吸引了一些买家，提振了欧元/美元。欧元/美元目前交投于1.0993附近，当日上涨0.01%。 欧洲央行决定维持当前的关键利率不变，主要再融资操作利率为 4.50%，边际贷款机制利率为 4.75%，存款机制利率为 4.00%，一如市场普遍预期。欧央行周四以否认回应市场对降息前景的押注，强调尽管通胀预期和物价压力降低，但借贷成本仍将维持在历史高水平。 另一方面，美联储周三将基准联邦基金利率区间稳定在 5.25%-5.50%。然而，美联储主席鲍威尔释放鸽派论调以及美联储官员预期明年将降息三次，打压美元全盘走低。 周四，美国 11 月零售销售好于市场预期，月率为0.3%，前值为-0.2%。此外，截至 12 月 9 日当周美国初请失业金人数为 20.2 万人，上周为 22.1 万人，高于期值 22 万人。在截至12月2日的一周中，续请失业救济人数增加了2万，达到187.6万。由于投资者正在消化美联储货币政策会议结果和明年降息的预期，美国数据向好未能提振美元。 接下来，市场参与者将关注法国、德国和欧元区的 HCOB 采购经理人指数初值报告。欧元区 HCOB 综合采购经理人指数预计将从 47.6 升至 48.0。美国方面，标普全球采购经理人指数、工业生产和纽约帝国制造业指数将于周五晚些时候公布。   欧元/美元   总览 今日最新价 1.0983 今天日内变化 -0.0010 今天...

美元走软，金价连续第三天交投于2,035美元附近。 美联储的鸽派言论提振了以美元计价的黄金。 世界银行表示，中国经济明年将放缓，年增长率将从今年的5.2%降至4.5%。 美国采购经理人指数数据公布前，将公布中国工业生产和零售销售数据。 周五亚市早盘，金价延续涨势。美元疲弱和美债收益率回落提振金价。金价目前交投于 2,035 美元附近，日内涨幅为 0.02%。 与此同时，衡量美元兑美国贸易伙伴使用的一篮子加权货币价值的美元指数跌破102.00关口。美债收益率走低，10年期美债收益率跌至 3.92%。 美联储的释放鸽派言论打压美元走低，利好以美元计价的黄金。周三，美联储决定将基准隔夜拆借利率维持在 5.25% 至 5.5% 的目标区间内。此外，美联储点阵图预测将在 2024 年降息三次，即市场预计的 2024 年降息次数的一半。 美国人口普查局（Census Bureau）周四公布的数据显示，11月美国零售销售增长0.3%，而10月为-0.2%，好于期值0.1%。美国经济数据向好表明，美联储降息的速度和幅度不可能像市场目前预计的那样迅速。然而，该数据未能提振美元兑其他货币。 除此之外，世界银行周四发布的一份报告中称，中国经济明年将放缓，中国经济增长年率将从今年的5.2%降至4.5%，即便工厂和建筑投资以及服务需求的增加推动了近期的复苏。这一前景面临着相当大的下行风险，并凸显出政府需要提供支持政策，以提振市场对经济的信心。 展望未来，市场参与者将关注中国 11 月工业生产和零售销售，预计这两项指标将有所改善。周五晚些时候，将公布美国标普全球采购经理人指数、工业生产和纽约帝国制造业指数。交易商将从这些数据中获得线索，并从中寻求金价交易机会。   金价 总览 今日最新价 2036.86 今天日内变化 12.86 今天日内变化% 0.64 今日开盘价 2024   ...

英镑/美元因美元走软、英国央行释放鹰派倾向而整理在 1.2755 附近。 英国央行周四决定将利率稳定在15年来的高水平5.25%。 美联储主席鲍威尔表示，美国的加息周期可能已经结束，降息即将到来。 市场参与者在等待周五晚些时候公布的英国标普全球/CIPS采购经理人指数和美国标普全球采购经理人指数报告。 周五亚市早盘，英镑/美元从 1.2793（8 月份以来的最高水平）回调后，整理涨势处在 1.2755 附近。英国央行释放鹰派倾向为英镑提供了一些支撑，并提振英镑/美元。 英央行周四决定将利率维持在 5.25% 的 15 年高水平，符合市场。英国央行行长安德鲁-贝利表示，距离实现通胀目标还有一段距离。贝利进一步表示，央行将继续密切关注数据，并采取必要的决策使通胀率回到 2%。英国央行的指引与美联储（Fed）的鸽派言论形成了鲜明对比，这提振了英镑（GBP），并构成英镑/美元的顺风。 各大关键央行中，美联储目前被视为将较早降息的央行。周三，美联储在今年最后一次会议上维持利率不变。美联储主席鲍威尔表示，美国的加息周期很可能已经结束，降息即将到来，预计决策者明年将降息 75 个基点。也就是说，美联储基金期货定价 2024 年降息 1.5 个百分点。这因此又在全盘打压美元。 投资者将关注周五公布的英国标普全球/CIPS PMI 初值报告。综合采购经理人指数预计将从 50.7 升至 50.9，制造业采购经理人指数预计将从 47.2 升至 47.5。此外，美国标准普尔全球采购经理人指数报告也将在当天晚些时候公布。这些数据将为英镑/美元指明方向。   英镑/美元   总览 今日最新价 1.2755 今天日内变化 -0.0017 今天日内变化% -0.13 今日开盘价 1.2772   趋势 20日移动均线 1.2597 50日移动均线 1.2379 100日移动均...

英镑/日元在周三跌至九周低点后反弹至 181.00 关口。 英国央行周四按兵不动，但认为今后仍将应对通胀。 周五英国采购经理人指数将为本周交易画上句号。 周五，英镑/日元重回181.00关口，英镑/日元从周四早些时候触及的九周低点反弹，同时英镑/日元走势艰难。 英镑/日元急剧自近期高点反弹，但周四出现急需的反弹，鹰派英国央行维宣布维持利率不变，但警告称如果通胀不能迅速得到控制，可能需要进一步加息。 其他消息：英国央行宣布维持利率 在5.25%不变 英国标普全球/CIPS采购经理人指数（PMI）数据将于伦敦/欧洲市场时段北京时间17:30公布，为本周的经济数据日程画上圆满句号。英国 12 月综合采购经理人指数初值预计将从 50.7 上行至 50.9，其中制造业和服务业部分预计将出现类似涨幅。 制造业采购经理人指数预计将从 47.2 上升至 47.5，而 12 月份服务业采购经理人指数预计将从 11 月的 50.9 略升至 51.0。 英镑/日元技术展望 英镑/日元从九周来低点 178.35 附近反弹后接近 181.00 关口，受阻于 50 小时简单移动均线（SMA），而 200 小时均线则积极下探 183.00，阻止近期的看涨潜力。 进一步看，日线蜡烛图显示，200 日均线以来的长期技术支撑位升穿 178.00 关口，上行空间遇阻 184.00 紧上方的 50 日简单移动均线。 波段高点继续刷新，下行动力仍然有限，因为 180.00 这一主要关口仍然是空头强阻力。 英镑/日元小时图 英镑/日元日线图 英镑/日元关键技术水平 英镑/日元   总览 今日最新价 181.47 今天日内变化 0.94 今天日内变化% 0.52 今日开盘价 180.53   趋势 20日移动均线 185.5 50日移动均线 184.28 100日移动均线 183.78 200日移动...

新西兰 11 月新西兰BNZ企业制造业指数（PMI）有所回升，为 46.7，而 前值为 42.5。 主要亮点 11 月新西兰BNZ企业制造业采购经理人指数回升至 46.7，录得 6 月份以来的最高水平。10 月该指标为 42.5，录得三季度以来的最低水平。 尽管新西兰采购经理人指数仍处于荣枯线 50.0 下方，但新西兰商业促进局局长凯瑟琳-比尔德（Catherine Beard）指出，“生产（43.6）这一关键分项指数仍处于低水平，但新订单（47.7）与前几个月相比有所改善。就业（47.9）也出现相对改善”。 新西兰商业部高级经济学家克雷格-埃伯特（Craig Ebert）认为，“近期采购经理人指数不佳的核心是生产指数。虽然11月生产指数略现改善，但仍为 43.6，较长期平均水平下降近 10 个点。从历史数据来看，这是一个很大的低水平”。 市场反应 周五亚市早盘，新西兰元对上述数据的反应十分平淡，交投于 0.6200 关口上方。 关于新西兰BNZ企业制造业采购经理人指数（PMI） 新西兰企业指数每月发布一次，是衡量新西兰制造业商业活动的领先指标。数据来源于对私企高级管理人员的调查。调查回答反映了当月与上月相比的变化（如果有的话），并可预测国内生产总值(GDP)、工业生产或就业等官方数据系列的变化趋势。采购经理人指数高于50表明制造业经济总体上在扩张，这对纽元/美元构成看涨信号。与此同时，如果采购经理人指数低于 50，则表明商品生产者的活动普遍下降，这对纽元来说构成看跌信号。

美联储鸽派决议影响下，澳元/美元走高至 0.6700 附近。 澳大利亚Judo银行 12 月份综合采购经理人指数初值从 11 月的 46.2 升至 47.4，创两个月新高。 美国 11 月零售销售增长 0.3%，前值为-0.2%，低于期值。 周五将公布中国经济数据和美国标准普尔全球采购经理人指数报告。   周五亚市早盘，澳元/美元整理在0.6700附近。由于美元失去动能，澳元/美元连续第三天处在正区。也就是说，美联储（Fed）在美联储货币政策会议后发表鸽派言论对美元构成了一定的抛售压力，并构成澳元/美元顺风。截至记者发稿时，澳元/美元报 0.6698，当日下跌 0.04%。 周五的最新数据显示，12 月份澳大利亚Judo银行综合采购经理人指数（PMI）初值从 11 月的 46.2 升至 47.4，创两个月新高。同时，12月制造业采购经理人指数为47.8，前值为47.7；服务业采购经理人指数增至47.6，前值为46.0。 此外，中国 11 月工业产品和零售销售将于周五公布。如果中国关键经济数据进一步疲弱都可能打压市场情绪和代理中国的澳元。 另一方面，美国 11 月零售销售增长 0.3%，前值为 -0.2%，低于期值 -0.1%。截至 12 月 8 日的当周初请失业金人数为 20.2 万人，前值为 22.1 万人，好于市场预期。 美联储在周三举行的 12 月会议上维持了关键利率不变，市场预计美联储将采取更激进的降息措施，将美联储点阵图预测提高了一倍，预计明年将降息 1.5 个百分点。这反过来又全面打压了美元。 投资者将密切关注中国经济数据，包括中国工业产品和零售销售数据。此外，美国标普全球采购经理人指数、帝国制造业指数和工业生产数据也将在周五晚些时候公布。 澳元/美元   总览 今日最新价 0.6698 今天日内变化 0.0028 今天日内变化% 0.42 ...

在截至 12 月 9 日的一周内，美国首次申请失业救济人数减少了 1.9 万人，为八周以来的最低水平。 在截至 12 月 2 日的一周内，续请失业金人数上升至 187.6 万。 报告发布后，美元指数收窄跌幅，从四个月低点回升，并紧随零售销售数据之后。 美国劳工部（DOL）周四公布的周度数据显示，在截至12月9日的一周里，首次申请失业救济人数为22万。此前一周的数据为22.1万（修正前为22万），好于市场预期的22万。这是 10 月中旬以来的最低值。 在截至12月2日的一周内，续请失业金人数增加了2万人，达到187.6万人。 市场反应 零售销售报告和上周初请失业金人数公布后，美元上涨。美元指数（DXY）从 8 月份以来的最低水平回升。欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）将于格林威治时间21:45 召开新闻发布会。 欧洲央行利率决议即时报道

欧洲央行（ECB）周四宣布，在 12 月政策会议后维持主要利率不变。根据这一决定，主要再融资操作利率、边际贷款机制利率和存款机制利率将分别维持在 4.50%、4.75% 和 4.00%不变。 欧洲央行在政策声明中重申，未来的决定将确保在必要的时间内将政策利率设定在足够严格的水平。 欧洲央行政策声明要点 "根据欧元系统工作人员对欧元区的最新预测，通胀率预计将在明年逐步下降，然后在2025年接近欧洲央行2%的目标"。 "总体而言，工作人员预计2023年总体通胀率平均为5.4%，2024年为2.7%，2025年为2.1%，2026年为1.9%。" "与9月份的员工预测相比，这相当于下调了2023年，尤其是2024年的预测。" "欧元系统工作人员预计，不包括能源和食品的通胀率在2023年平均为5.0%，2024年为2.7%，2025年为2.3%，2026年为2.1%。" "过去的加息继续有力地传导至经济。" "欧元系统工作人员预计近期经济增长仍将受到抑制"。 "因此，欧元系统工作人员认为经济增长将从2023年的平均0.6%回升至2024年的0.8%，并在2025年和2026年均回升至1.5%"。 "根据目前的评估，欧洲央行认为，利率水平在足够长的时间内保持不变，将为实现这一目标做出重大贡献"。 "尤其是，利率决策将基于根据新的经济和金融数据对通胀前景的评估、基本通胀的动态以及货币政策传导的力度。" "利率是确定货币政策立场的主要工具"。 "今天决定推进欧元系统资产负债表的正常化。 "欧洲央行打算在2024年上半年继续将根据大流行病紧急购买计划（PEPP）购买的到期证券的本金付款全额再投资"。 "在下半年，欧洲央行打算平均每月减少 75 亿欧元的 PEPP 投资组合"。 "欧洲央行打算在 2024 年底停止 PEPP 下的再投资"。 "欧洲央行将继续灵活地对 PEPP 投资组合中即将...

美国 11 月份零售销售增长 0.3%，而市场共识为-0.1%。 核心零售销售增长 0.2%，控制组销售增长 0.4%。 在零售销售数据和每周申请失业救济人数报告公布后，美元上涨。 美国人口普查局周四公布的数据显示，美国 11 月份零售销售月率上升 0.3%，达到 7 057 亿美元。此前，10月份的零售销售额为下降0.2%（修正前为-0.1%），好于市场预期的下降0.1%。 同期，除汽车外的零售销售增长0.2%，而分析师预计为下滑0.1%。零售销售控制组增长 0.4%。 市场反应 美元在零售销售报告和每周申请失业救济人数数据公布后有所回升。美元指数（DXY）从月度低点升至 102.50 附近。欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）将于格林威治时间21:45 召开新闻发布会。 欧洲央行利率决议即时报道