关于我们
- 日本国内数据疲弱，日元面临新的供应。
- 美国债券收益率上扬构成美元和美元/日元顺风。
- 日本央行鹰派倾向调整政策的前景应有助于限制日元明显下跌。
周四日元亚市上涨后失去动能，日元兑美元维持在两周低点附近。本周四公布的数据显示，12月份日本工厂活动出现了10个月来最大幅度的萎缩。这是在日本元旦发生破坏性 7.6 级地震之后发生的，也是削弱日元走势的一个关键因素。与此同时，美联储（Fed）12 月政策会议纪要几乎没有提供何时开始降息的线索。这导致美国国债收益率小幅反弹，成为美元的 “顺风”，因此又进一步为美元/日元提供支撑。
然而，市场已定价美联储 3 月份降息 25 个基点的几率很大，这应会结束美国国债收益率一周来的涨势。此外，市场越来越相信日本央行（BoJ）将在 3 月份的年度工资谈判之后，于 4 月份放弃负利率和收益曲线控制（YCC）政策，这应有助于阻止日元下跌。另外，股市普遍走弱也被视为有利于日元相对避险地位的另一个因素。交易商可能也会避免展开激进的方向押注，而是在周五重要的美国月度就业报告或非农就业报告公布前保持观望。
每日市场动态摘要：日元兑美元连续第三天走低
- 国内数据疲软之后，日元回吐了亚市小幅涨幅，不过一系列支撑因素应有助于限制日元进一步下跌。
- 日本日经银行公布的日本制造业采购经理人指数（PMI）连续第七个月处于收缩区间，12月份收缩至47.9，为2月份以来最弱。
- 预计日本央行和美联储将在 2024 年扭转政策分歧，这将继续为日元提供一定支撑。
- 12 月 12-13 日的美联储会议纪要体现出美联储对通胀受控达成共识，以及担忧过度限制性政策可能给经济带来风险。
- 然而，会议纪要并未就何时可能开始降息提供直接信号，这因此又被视为美国债券收益率和美元的顺风。
- 美国供应管理协会（ISM）周三表示，在生产温和反弹和工厂就业改善的情况下，美国制造业的下滑速度有所放缓。
- 美国 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）在连续两个月持平于 46.7 之后，上月回升至 47.4，但仍连续第 14 个月处于萎缩区间。
- 另外，美国劳工部的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，11月美国JOLTs职位空缺降至879万个，为2021年3月以来最低。
- 焦点转向美国ADP就业人数变化，预计该报告将显示，12 月份私营部门雇主新增就业岗位 11.5 万个，而上月为 10.3 万个。
- 不过，市场焦点仍将集中在周五的官方美国就业数据，即非农报告。
技术分析：美元/日元在 200 日均线上方获得支持；可能延长上涨走势
从技术角度看，隔夜美元/日元突破了143.00-143.10汇合点（汇合200日简单移动均线（SMA）和11-12月跌势的23.6%斐波那契回撤位），有利于多头。也就是说，日线图上的震荡指标虽然已经从低位回升，但尚未确认积极的倾向。因此，在确认美元/日元货币对已形成近期底部并为进一步上涨设立头寸之前，谨慎的做法是等待一些跟进买盘。
与此同时，隔夜震荡高点 143.70-143.75 附近的区域可能会成为阻力，然后是 144.00 整数关口。如果美元/日元持续走强突破 144.00 整数关，将再次确认积极的前景，并接近38.2%菲波纳契位，即 144.65 附近区域。美元/日元可能会延续上涨，多头将重测 145.00 心理关口。
另一方面，亚洲时段低点 142.85 附近，与关键的 200 日均线重合，可能会成为短线支撑。若美元/日元明确跌破该区域，美元/日元可能会加速跌回 142.00 大关。下一个相关支撑位位于 141.75 水平区域附近，跌破该区域后，现货价格可能会走低至 141.00 整数位，然后跌至 140.75 中间支撑位，最终跌至数月低位 140.25 附近。
本周日元兑主要货币对价格
下表显示了本周日元兑主要货币对价格波动百分比。日元兑美元汇率最弱。
| 美元 | 欧元 | 英镑 | 加元 | 澳元 | 日元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | 1.24% | 0.52% | 0.73% | 1.20% | 1.64% | 1.20% | 1.12% | |
| 欧元 | -1.08% | -0.53% | -0.35% | 0.16% | 0.47% | 0.13% | -0.01% | |
| 英镑 | -0.54% | 0.55% | 0.21% | 0.68% | 1.20% | 0.68% | 0.52% | |
| 加元 | -0.73% | 0.34% | -0.04% | 0.48% | 0.95% | 0.46% | 0.33% | |
| 澳元 | -1.22% | -0.13% | -0.68% | -0.49% | 0.23% | 0.01% | -0.13% | |
| 日元 | -1.66% | -0.39% | -1.06% | -0.72% | -0.23% | -0.28% | -0.60% | |
| 新西兰元 | -1.21% | -0.12% | -0.68% | -0.48% | 0.01% | 0.27% | -0.14% | |
| 瑞士法郎 | -1.05% | 0.04% | -0.51% | -0.29% | 0.18% | 0.58% | 0.17% |
热图显示了主要货币对的波动百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果投资者从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化即为欧元/日元波动。
日元常见问题
推动日元走势的关键因素是什么？
日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
日本央行货币政策如何影响日元？
日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。
更广泛的风险情绪如何影响日元？
日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资…
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