随着市场在非农就业数据和 ISM PMI 公布后调整了对美联储的鸽派押注，美元走低

• 最新一连串美国数据公布后，DXY 指数回落，但仍保持周涨幅
• 美国 12 月份的 NFP 和平均时薪均高于预期，失业率为 3.7%。
• 同月的服务业 ISM PMI 令人失望。

美元指数目前略高于 102.00，下跌了 0.30%，原因是市场在 12 月非农就业数据（NFP）和 ISM PMI 公布后调整了鸽派押注。

从上次 2023 年美联储会议的迹象来看，鸽派立场显而易见。美联储表示对通胀降温感到欣慰，并预计在 2024 年不会加息，暗示将采取 75 个基点的宽松政策。目前，市场预测暗示美联储将在 3 月份降息，随后在 5 月份再次降息，这种立场预示着美元的看跌氛围，因为较低的利率可能会促使流动资本流向收益率更高的市场。

每日市场动态摘要：尽管非农就业数据强劲，但美元仍面临下行压力，ISM PMI 施压

• 美国 12 月 ISM 服务业采购经理人指数（PMI）为 50.6，低于市场一致预期的 52.6，也低于前值 52.7。
• 12 月平均时薪月率增长 0.4%，高于 0.3% 的共识值，与前值持平。
• 12 月份失业率稳定在 3.7%，低于预期的 3.8%。
• 非农就业报告超出预期，增加了 21.6 万个就业岗位，高于一致预期的 17 万个就业岗位和前值 17.3 万个就业岗位。
• 尽管劳动力数据强劲，但市场似乎更看重不佳的 ISM 数据，并急于押注美联储不会那么激进。
• 美联储的预测表明，1 月份的会议预计不会加息，降息的可能性只有 15%。目前市场共识指出，2024 年 3 月和 5 月都有可能降息，宽松周期从第三个月开始的概率为 70%。

技术分析：多头放弃，DXY 指数卖方动能重现

相对强弱指数（RSI）在负区域绘制负斜率，表明 DXY 指数看跌趋势盛行。抛售势头似乎更加强劲，反映了 RSI 的下行趋势。

移动平均收敛背离指标（MACD）显示红色柱状上升，意味着消极动能正在逐步升级，进一步强化了看跌前景。

就简单移动平均线（SMA）而言，该指数在 20 日均线附近挣扎，仍低于 100 日和 200 日长期均线。

总之，日线图上的指标反映出短期内看跌力量占主导地位，而多头一再失守且未能守住上一交易日获得的动能的迹象则放大了看跌力量。这表明可能会出现更多下跌走势。

支撑位：101.80、101.70、101.50。
阻力位：102.15（20 天均线）、102.50、103.00。

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的 “事实 “货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易总量的 88% 以上，根据 2022 年的数据，平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元一直以黄金为支撑，直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订，黄金标准才消失。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务：实现价格稳定（控制通货膨胀）和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快，通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储将提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而对美元造成压力。

什么是量化宽松政策，它如何影响美元？

在极端情况下，美联储还可以印制更多美元，实施量化宽松政策（QE）。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施，用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元，主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

什么是量化紧缩，它如何影响美元？

量化紧缩（QT）是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。