10:30　RBA議事録公表(9月6日開催分)21日2:00　ラガルドECB総裁　講演※予定は変更することがあります

　ＮＹ時間に入ってドル買いの動きが一服する中、ユーロドルはパリティ（１．００ドル）を回復している。欧州時間には今週のＦＯＭＣを控えドル買いの動きも見られ、ユーロドルは０．９９６５ドル付近まで値を落とす場面も見られていた。　市場では更なるドル高への期待が根強い中、ここ数日のユーロドルは底堅さも見られている。市場からは、ＥＣＢは積極利上げを継続せざるを得ないとの見方が強まっており、ユーロドルの下値をサポートしている模様。ただ、買戻しを強める雰囲気まではない。　８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）のデータは総合指数で前年比９．１％に達し、物価上昇圧力が非常に強くかつ広範囲に及んでいることが確認された。一方、インフレの半分近くは石油・ガスの急騰が直接の原因だが、エネルギーはまもなく急激に低下し始めるとも見られている。しかし、エネルギー、食品を除いたコアインフレも８月に前年比４．３％と過去最高を記録し、ＥＣＢは今後の理事会で積極利上げを継続する必要があるという。EUR/USD　1.0010　EUR/JPY　143.39　EUR/GBP　0.8776MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

　市場からは、中国経済は第３四半期の不振な回復と不動産セクターの継続的な低迷により、２０２２年と２０２３年に減速が示唆されているとの見方が出ている。そのため、２０２２年の実質ＧＤＰの予想を３．０％から２．７％に、２０２３年を５．４％から４．６％に下方修正。　中国の現在の政策支援の一部は第４四半期に実を結ぶと思われるが、輸出の伸びが鈍化しており、中国の感染拡大も恐らく来年初めまで厳しい状況が続くと考えられるという。　米中の金融政策の乖離と中国の輸出の鈍化を考慮し、年末のドル人民元は７．１５元程度と見ているという。USD/CNH　7.0067　CNH/JPY　20.44MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

　きょうの為替市場、ＮＹ時間に入ってドル買いの動きが一服する中、ドル円は１４３円台前半に悩む動きが見られている。ただ、全体的に様子見気分が強く、今週のＦＯＭＣの結果待ちの雰囲気。　市場はＦＲＢが０．７５％ポイントの利上げを行うと予想。ただ、一部からは１．００％ポイントの利上げを見込む声も出ており、確率を１５％程度と見積もっている。ちなみに０．５０％ポイントは完全にゼロ。ＦＲＢはＦＯＭＣ当日にサプライズは起こさないというスタンスを持っているとも言われていることから、０．７５％ポイントの可能性が高そうだが、大幅利上げのリスクも捨て切れないようだ。　ただ、市場は０．７５％ポイントの利上げを既に織り込んでおり、その場合、注目はパウエルＦＲＢ議長の会見やＦＯＭＣ委員の金利見通し（ドット・プロット）となる。先日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表から、タカ派な内容が警戒されているが、ＦＲＢがどの程度タカ派色を強めているのか見極めたい雰囲気も出ている。市場の一部では、今回の利上げサイクルのターミナルレート（最終着地点）を４．００－４．５０％と従来よりも高めに見ている。その見方を裏付ける内容となるか注目される。　ユーロドルはパリティ（１．００ドル）を回復。欧州時間には今週のＦＯＭＣを控えドル買いの動きも見られ、ユーロドルは０．９９６５ドル付近まで値を落とす場面も見られていた。　市場では更なるドル高への期待が根強い中、ここ数日のユーロドルは底堅さも見られている。市場からは、ＥＣＢは積極利上げを継続せざるを得ないとの見方が強まっており、ユーロドルの下値をサポートしている模様。ただ、買戻しを強める雰囲気まではない。　８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）のデータは総合指数で前年比９．１％に達し、物価上昇圧力が非常に強くかつ広範囲に及んでいることが確認された。一方、インフレの半分近くは石油・ガスの...

　ＮＹ時間に入ってドル買いの動きが一服する中、ポンドドルは１．１４ドルちょうど付近まで買い戻されている。きょうはエリザベス女王の国葬で英市場は休みとなっているが、ポンドは下値模索が続き、一時１．１３ドル台半ばまで下落する場面が見られた。　市場からは、英政府の経済戦略の信頼性に懸念があり、ポンドはさらに下落する可能性も指摘されている。市場は、クワルテン新財務相が示した年成長率を２．５％に引き上げるという目標が達成される見込みはないと考えており、多くは減税が財政を危うくするリスクのほうを懸念しているという。　同時に英経常赤字は対ＧＤＰ比で記録的な水準まで拡大し、ポンドは海外投資家の判断に更にさらされることになる。来年もドル高が続くことが予想され、その場合、ポンドドルは６カ月後に１．０８ドルまで下落する可能性があるという。GBP/USD　1.1404　GBP/JPY　163.43　EUR/GBP　0.8776MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

　今週のＦＯＭＣを控えて様子見気分が強まる中、本日のユーロ円は膠着した値動きとなっている。現在は１４３円台半ばでの推移。先週に１４６．６５円付近の高値を付けたあとは戻り売りに押されている。ただ、円安に加え、ユーロの下げがひとまず一服していることで、ユーロ円は８月以降の上昇トレンドは継続している状況。　８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）の発表を受けて、タカ派なＥＣＢへの期待が一層強まっておりユーロを下支えしている。ただ、上値が重い状況に変化はない。　きょうはデ・ギンドスＥＣＢ副総裁の発言が伝わっていたが、景気減速だけはインフレ抑制には不十分で、ＥＣＢはインフレとの闘いを続ける必要があるとの認識を示していた。中央銀行の信頼性を支えるすべての要素を強化し、２次的な影響を回避しなければならないという。また、景気減速だけではインフレを抑制することはできず、金融政策はインフレ緩和のために貢献する必要があるとも述べていた。　ＥＣＢは今月初めに０．７５％ポイントの利上げを行ったが、なお記録的なインフレに直面しており、次回１０月の理事会でも同程度の利上げを行う可能性を示唆している。ただ一方で、ユーロ圏はリセッション（景気後退）に陥る危険性も高まっており、その確率は８０％に達している状況。EUR/JPY　143.45　USD/JPY　143.30　EUR/USD　1.0011MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

　ＮＹ時間の終盤に入ってドル円は１４３円台前半での推移が続いている。１４３．２０／４０円付近での振幅に終始。今週のＦＯＭＣの結果発表を控えてドル円は週初から様子見気分が強まっている。　米大手銀からは、直近のウォール街の動きに沿って、ＦＲＢの見通しをよりタカ派にシフトしている。今週の利上げは０．７５％ポイントと引き続き予想し、１１月は０．５０％ポイントに拡大、来年の利上げ予想も追加している。今回の利上げサイクルのターミナルレート（最終着地点）については、従来からの４．２５％を据え置くとした。　ＦＲＢは、労働市場にスラックが戻ってきたと確信するまでは、引き締め政策を続ける必要があると主張している。USD/JPY　143.35　EUR/USD　1.0010　GBP/USD　1.1414MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

　ＮＹ時間の終盤に入って、ドル円は１４３円台前半での推移が続いている。きょうの為替市場、ＮＹ時間に入ってドル買いが一服する中、ドル円は１４３円台前半に悩む動きが見られている。ただ、全体的に様子見気分が強く、今週のＦＯＭＣの結果待ちの雰囲気も強い。　市場はＦＲＢが０．７５％ポイントの利上げを行うと予想。ただ、一部からは１．００％ポイントの利上げを見込む声も出ており、確率を１５％程度と見積もっている。ちなみに０．５０％ポイントは完全にゼロ。ＦＲＢはＦＯＭＣ当日にサプライズは起こさないというスタンスを持っているとも言われていることから、０．７５％ポイントの可能性が高そうだが、大幅利上げのリスクも捨て切れないようだ。　ただ、市場は０．７５％ポイントの利上げを既に織り込んでおり、その場合、注目はパウエルＦＲＢ議長の会見やＦＯＭＣ委員の金利見通し（ドット・プロット）となる。先日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表から、タカ派な内容が警戒されているが、ＦＲＢがどの程度タカ派色を強めているのか見極めたい雰囲気も出ている。市場の一部では、今回の利上げサイクルのターミナルレート（最終着地点）を４．００－４．５０％と従来よりも高めに見ている。その見方を裏付ける内容となるか注目される。　ユーロドルはパリティ（１．００ドル）を回復。欧州時間には今週のＦＯＭＣを控えドル買いの動きも見られ、ユーロドルは０．９９６５ドル付近まで値を落とす場面も見られていた。　市場では更なるドル高への期待が根強い中、ここ数日のユーロドルは底堅さも見られている。市場からは、ＥＣＢは積極利上げを継続せざるを得ないとの見方が強まっており、ユーロドルの下値をサポートしている模様。ただ、買戻しを強める雰囲気まではない。　８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）のデータは総合指数で前年比９．１％に達し、物価上昇圧力が非常に強くかつ広範囲...

※経済指標【カナダ】鉱工業製品価格（8月）21:30結果　-1.2%予想　-1.0%　前回　-2.5%（-2.1%から修正）（前月比)原材料価格指数結果　-4.2%予想　N/A　前回　-7.5%（-7.4%から修正）（前月比)【米国】NAHB住宅市場指数（9月）23:00結果　46 予想　47 　前回　49 ※発言・ニュース米市場での要人発言は特になし

　　　ポンド円 　　豪ドル円　　カナダドル円始値　　162.92　　95.91　　107.66高値　　163.84　　96.36　　108.12安値　　162.88　　95.72　　107.48終値　　163.73　　96.33　　108.06

東京市場　ピボット分析（主要国通貨）ピボット分析ドル円終値143.21　高値143.64　安値142.65144.67　ハイブレイク144.16　抵抗2143.68　抵抗1143.17　ピボット142.69　支持1142.18　支持2141.70　ローブレイクユーロドル終値1.0024　高値1.0029　安値0.99661.0110　ハイブレイク1.0069　抵抗21.0047　抵抗11.0006　ピボット0.9984　支持10.9943　支持20.9921　ローブレイクポンドドル終値1.1431　高値1.1442　安値1.13561.1549　ハイブレイク1.1496　抵抗21.1463　抵抗11.1410　ピボット1.1377　支持11.1324　支持21.1291　ローブレイクドルスイス終値0.9645　高値0.9696　安値0.96110.9775　ハイブレイク0.9736　抵抗20.9690　抵抗10.9651　ピボット0.9605　支持10.9566　支持20.9520　ローブレイク

【本日の見通し】FOMCまでは一方向に動きにくい　今日明日の米連邦公開市場委員会(FOMC)までは一方向に動きにくい。海外市場ではいったん143円だ後半まで上昇の場面も、その後調整が入っている。短期金利先物市場動向からみた利上げ割合を示すCMEFedWatchでは1%利上げ見通しが18%程度残っており、下値を支える形に。ただ、期待が行き過ぎているようだと、大勢の見通し通り0.75%の利上げにとどまったとき、ドル売りが入る可能性があり、発表までは動きにくい。　アジア市場で0.99台後半を付けていたユーロドルも。1.00台に戻しており、ドル買いは一服。こちらも上下とも動きにくい展開。今日は様子見ムードが強い展開が見込まれる。MINKABU PRESS 山岡和雅