22日午後の東京外国為替市場でドル円は上値が抑えられる。17時時点では142.22円と15時時点（142.40円）と比べて18銭程度のドル安水準だった。3.90％台まで一時上昇した時間外の米10年債利回りが3.88％台まで低下したことで、ドル円の上値は抑えられた。また、ユーロドルが1.10ドル台を回復したこともドル円の重し。　ユーロドルは下げ渋り。17時時点では1.1000ドルと15時時点（1.0997ドル）と比べて0.0003ドル程度のユーロ高水準だった。ユーロポンドの売りに連れて1.0994ドルとわずかに下値を広げる場面もあったが下げ渋った。下げと同様にユーロポンドの下値トライが失敗したことや、フランスの11月卸売物価指数（PPI）が前月比で2.4％増となったことで、欧州債利回りが上昇していることもユーロドルの下値を支えた。　なお、英経済指標は11月の小売売上高が自動車燃料含む結果と、除く結果がともに予想比を上振れるとポンド買いが先行し、対ドルで1.2714ドル、対ユーロで0.8650ポンドまでポンドが買われた。しかし、7－9月期の国内総生産（GDP）・改定値が下方修正されたこともあり、ポンド買いの勢いはすぐに弱まった。　ユーロ円はもみ合い。17時時点では156.40円と15時時点（156.54円）と比べて14銭程度のユーロ安水準だった。156円半ばを中心に方向感がなくもみ合い。本日これまでの参考レンジドル円：141.87円　-　142.56円ユーロドル：1.0994ドル　-　1.1013ドルユーロ円：156.14円　-　156.74円トレーダーズ・ウェブ

11月英小売売上高（自動車燃料含む、前年比） +0.1％、予想 -1.3％11月英小売売上高（自動車燃料除く、前月比） +1.3％、予想 +0.4％11月英小売売上高（自動車燃料除く、前年比） +0.3％、予想 -1.5％7-9月期英GDP改定値（前期比） -0.1％、予想 ±0.0％7-9月期英GDP改定値（前年比） +0.3％、予想 +0.6％7-9月期英経常収支 -172億ポンド、予想 -150億ポンド※タイトルおよび上記に表示した内容が下記の経済指標の結果です。11月英小売売上高（自動車燃料含む、前月比）〔予想 +0.4％〕 （前回発表値 -0.3％）11月英小売売上高（自動車燃料含む、前年比）〔予想 -1.3％〕 （前回発表値 -2.7％）11月英小売売上高（自動車燃料除く、前月比）〔予想 +0.4％〕 （前回発表値 -0.1％）11月英小売売上高（自動車燃料除く、前年比）〔予想 -1.5％〕 （前回発表値 -2.4％）7-9月期英国内総生産（GDP）改定値（前期比）〔予想 ±0.0％〕 （前回発表値 ±0.0％）7-9月期英国内総生産（GDP）改定値（前年比）〔予想 +0.6％〕 （前回発表値 +0.6％）7-9月期英経常収支〔予想 150億ポンドの赤字〕 （前回発表値 253億ポンドの赤字）トレーダーズ・ウェブ

　日本時間午後１０時半に１１月の米耐久財受注速報値が発表される。総合の大方の予想が前月比２．３％増、輸送用機器を除いた大方の予想が同０．１％増となっており、前月比では、総合、輸送用機器を除いて、どちらも２カ月ぶりに増加するとみられている。１０月に予想を上回る落ち込みとなった一因である全米自動車労組（ＵＡＷ）加盟の労働者のストライキは１０月末に事実上終結しており、１１月の米耐久財受注速報値が１０月の反動で予想を上回る伸びになるようであれば、ドルが買われる可能性がある。　　また、日本時間午後１０時半には１１月の米個人所得、１１月の米個人消費支出（ＰＣＥ）、１１月米ＰＣＥデフレーターも発表される。１１月の米個人所得は、大方の予想が前月比０．４％増となっており、前月比では２２カ月続けて増加すると見込まれ、１１月の米ＰＣＥは、大方の予想が前月比０．３％増となっており、前月比では８カ月続けて増加するとみられている。１１月の１１月米ＰＣＥデフレーターは、大方の予想が前年比２．８％上昇となっており、前年比が前月の３．０％上昇から鈍化すると見込まれている。　　さらに、日本時間２３日午前０時には１１月の米新築住宅販売件数も発表される。大方の予想は年換算６９万戸となっており、前月の同６７万９０００戸を上回り、２カ月ぶりに増加するとみられている。　MINKABU PRESSみんかぶ（FX）

○16:00　◇　11月独輸入物価指数（予想：前月比▲0.5％／前年比▲9.3％）○16:00　◎　11月英小売売上高（自動車燃料含む、予想：前月比0.4％／前年比▲1.3％）○16:00　◎　11月英小売売上高（自動車燃料除く、予想：前月比0.4％／前年比▲1.5％）○16:00　☆　7－9月期英国内総生産（GDP）改定値（予想：前期比横ばい／前年比0.6％）○16:00　◇　7－9月期英経常収支（予想：150億ポンドの赤字）○16:45　◇　12月仏消費者信頼感指数（予想：88）○16:45　◇　11月仏卸売物価指数（PPI）○21:00　◇　11月メキシコ貿易収支（予想：4.04億ドルの黒字）○22:30　☆　10月カナダGDP（予想：前月比0.2％／前年比1.0％）○22:30　◎　11月米耐久財受注額（予想：前月比2.2％／輸送用機器を除く前月比0.1％）○22:30　◎　11月米個人消費支出（PCE、予想：前月比0.3％）　　　　 ◎　11月米個人所得（予想：前月比0.4％）　　　　 ☆　11月米PCEデフレーター（予想：前年比2.8％）　　　　 ☆　11月米PCEコアデフレーター（予想：前月比0.2％／前年比3.3％）○24:00　☆　11月米新築住宅販売件数（予想：前月比1.6％／69.0万件）○24:00　◎　12月米消費者態度指数（ミシガン大調べ、確報値、予想：69.4）○ニュージーランド、英国などはクリスマス前で短縮取引○米債券市場は短縮取引（クリスマスの前営業日）※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。トレーダーズ・ウェブ

　本日のロンドン為替市場では英小売売上高をまずは確認。クリスマス休場ムードが漂うなかで流動性が薄くなってきたこともあり、予想から上下に振れるようであればポンド相場はレンジを広げることになりそうだ。もしそこで動かないようだと、ニューヨーク勢の参入後に発表される11月個人消費支出（PCE）デフレーター／コアデフレーター待ちの雰囲気となってしまうだろう。　11月英小売売上高の注目ポイントは、自動車含む／除くともに前年比マイナス幅がどの程度まで縮小するか。自動車含むは前回-2.7％から-1.3％に、除くは-2.4％から-1.5％まで改善が見込まれている。英中銀の金融引き締め策により個人ローンや住宅金利も上昇基調を強めているため、個人消費も盛り上がり難い。そういった中でも小売指標が持ち直すようだと、景気減速への懸念も弱まることになりそうだ。　なお、小売売上高と同時に7-9月期国内総生産（GDP）も発表予定だが、こちらは改定値。遅行指標でもあり、結果に対する相場の反応は鈍そうだ。ただし、予想横ばいの前期比がマイナスに沈むようだと、ポンドにとってのイメージは良くないだろう。　ポンドドルは昨日、1.26ドル前半まで売り先行もロンドン昼前から切り返し、NY時間には1.27ドル手前までは買い戻された。ポンド円も180円割れでは下げ渋っており、英インフレ指標の下振れでポンドショートにした投機筋がどの程度の水準で買い戻すかが気になるところだ。　なお本日はクリスマス前ということもあり、ロンドン証券取引所が短縮取引。為替相場は当然オープンしているものの、通常より流動性は悪くなり、売買スプレッドも広めになることが想定される。想定レンジ上限・ポンドドル、14日高値1.2794ドル・ユーロドル、7月27日高値1.1150ドル想定レンジ下限・ポンドドル、21日安値1.2612ドル・ユーロドル、20日安値1.0...

アジア株はクリスマス休暇前で小動き　上海株は軟調、懸念材料山積みなまま今年を終えるか　東京時間11:06現在香港ハンセン指数　　 16650.64（+29.51　+0.18%）中国上海総合指数　 2910.87（-7.84　-0.27%）台湾加権指数　　　　 17593.11（+49.37　+0.28%）韓国総合株価指数　 2607.44（+7.42　+0.29%）豪ＡＳＸ２００指数　　　 7513.20（+9.08　+0.12%）アジア株はまちまち。25日26日がクリスマス休暇で休場となる市場が多いため、明日からの連休を前に積極的な売買は手控えられている。香港もあすから4連休入りする、ひとまず前日の米株反発を好感して買い優勢で始まった。JDドットコムやバイドゥなどハイテク関連の一角は上昇。一方、医療品関連は下落している。上海株は軟調。景気支援策の一環として中国の大手銀行が預金金利を引き下げることになったものの、特に材料視されていない。預金金利引き下げや金融緩和をしたところで経済を回復させるには力不足、焼け石に水だろう。不動産不況にデフレ問題、人口動態、西側諸国との対立など懸念材料山積みなまま今年を終えそうだ。みんかぶ（FX）

　22日の香港市場は前日の米株高の流れを引き継ぎ、続伸して始まるか。インフレの鈍化を示す米経済指標を受け、米連邦準備理事会（FRB）が2024年に利下げに転じるとの見方が広がるだろう。21日に発表された7－9月期の米実質国内総生産（GDP）確報値が前期比年率4.9％増と改定値の5.2％増から下方修正され、予想の5.2％増を下回った。12月フィラデルフィア連銀業況指数も11月分のマイナス5.9からマイナス10.5に悪化し、市場予想のマイナス3.0を下回った。　ただ、買い一巡後は上値が重い展開があり得る。クリスマス連休入りを前に持ち高を整理する売りが出そうだ。中国景気の先行き不安も引き続きくすぶるだろう。　21日のNY株式相場は反発。前日にダウ平均とナスダック総合が10営業日ぶりに大幅反落したが、この日は来年3回の利下げ見通しや、米国経済のソフトランディング期待などを背景に再び買いが優勢となった。同日の香港株の米国預託証券（ADR）は時価総額が大きいネット株のアリババ集団（09988）、美団（03690）、テンセント（00700）、JDドットコム（09618）、国際金融銘柄のHSBC（00005）、AIAグループ（01299）がそろって香港終値を上回って引けた。トレーダーズ・ウェブ

　22日の東京外国為替市場でドル円はもみ合い。8時時点では142.14円とニューヨーク市場の終値（142.12円）と比べて2銭程度のドル高水準だった。142.20円付近でのもみ合いとなった。目先は11月全国消費者物価指数（CPI）を受けた反応に注意する必要があるほか、昨日のNY時間に何度か下値を支えた節目の142.00円を維持できるか注目となる。　ユーロ円ももみ合い。8時時点では156.47円とニューヨーク市場の終値（156.46円）と比べて1銭程度のユーロ高水準だった。156円台半ばでのもみ合いとなっており、本邦勢の本格参入を待つ状態だ。　ユーロドルは8時時点では1.1007ドルとニューヨーク市場の終値（1.1011ドル）と比べて0.0004ドル程度のユーロ安水準。前日終値付近で方向感を欠いた。本日これまでの参考レンジドル円：142.10円　-　142.31円ユーロドル：1.1000ドル　-　1.1011ドルユーロ円：156.39円　-　156.65円トレーダーズ・ウェブ

　21日のニューヨーク外国為替市場でドル円は142.05円まで売られた。7－9月期米国内総生産（GDP）確定値の下方修正や米長期金利の低下を受けた動き。ユーロドルは1.1013ドルまで上昇した。　本日の東京外国為替市場のドル円は、まずは日本の11月インフレ率を見極めたい。その後は、米10年債利回りが3.8％台まで低下していることで、200日移動平均線（142.77円）が上値を抑える展開が予想される。　8時30分に発表される日本の11月コア消費者物価指数（CPI）は前年比+2.5％と予想されており、10月+2.9％から減速が見込まれている。日銀が注視しているコアコアCPI（生鮮食品およびエネルギーを除く）は前年比+3.8％と10月+4.0％を下回るとの予想だ。　予想通りに伸び率が鈍化傾向を続けていた場合、日銀のマイナス金利解除の時期が来年3月以降となる可能性が高まることになる。　しかし、内閣府が21日公表した政府経済見通しによると、2024年度の消費者物価指数（総合CPI）は、日本銀行が掲げる物価目標の+2％を上回る+2.5％へと上方修正された。政府による前向きな試算は、賃金と物価の好循環実現を目指す日銀による大規模緩和政策の正常化を後押しする材料になることが期待されている。　ドル円は、19日の日銀金融政策決定会合での大規模金融緩和の継続を受けて、142円台から200日線（※142.62円）や日足一目均衡表・転換線を上抜けて144.96円まで上昇。しかしながらその後、米長期金利の低下を背景に上値が重くなり、転換線や200日線（※142.71円）を下抜けて142円台前半まで反落した。　ドル円のテクニカル分析では売りシグナルが点灯しており、下値目標値は「斜行三角形」の目標値である137.25円となる。　今夜発表される米連邦準備理事会（FRB）がインフレ指標として注視している11月...

　現在政策金利の水準　直近の政策金利変更と日付　次回会合予定（1bp＝0.01％）スウェーデン　4.00％　直近25bp利上げ　23／9／21　次回　24／2／1ノルウェー　4.50％　直近25bp利上げ　23／12／14　次回　24／1／25ハンガリー　10.75％　直近75bp利下げ　23／12／19　次回　24／1／30ポーランド　5.75％　直近25bp利下げ　23／10／4　次回　24／1／9チェコ　 6.75％　直近25bp利下げ　23／12／21　次回　24／2／8アイスランド　9.25％　直近50bp利上げ　23／8／23　次回　24／2／7トルコ　42.50％　直近250bp利上げ　23／12／21　次回　24／1／25南アフリカ　8.25％　直近50bp利上げ　23／5／25　次回　24／1／25ブラジル　11.75％　直近50bp利下げ　23／12／13　次回　24／1／31メキシコ　11.25％　直近25bp利上げ　23／3／30　次回　24／2／8チリ　　8.25％　直近75bp利下げ　23／12／19　次回　24／1／31（出所．各国中央銀行）トレーダーズ・ウェブ

　21日の欧州外国為替市場でドル円は戻りが鈍い。20時時点では143.02円と17時時点（143.26円）と比べて24銭程度のドル安水準だった。欧州勢が買い戻しで参入すると143.40円付近まで持ち直したものの、一巡後は戻り売りに押される形で143円を割り込んだ。対ポンドやユーロでドルが伸び悩んだ影響も受けたようだ。　ユーロドルは下値が堅い。20時時点では1.0954ドルと17時時点（1.0947ドル）と比べて0.0007ドル程度のユーロ高水準だった。昨日の低調な英CPIを受けて来年の早期利下げ観測が高まるなか、ポンドドルが1.2612ドルまで下落。つれる形でユーロドルも1.0935ドルまで下押しした。もっとも、低下していた欧州長期金利が一転上昇に転じるとショートカバーが入り1.0961ドルまで反発している。ポンドドルも1.2654ドルまで切り返している。　トルコリラは買い戻し。トルコ中銀が政策金利を予想通り42.50％に引き上げることを発表。足元でリラ安が進んだこともあり、発表後は上下しながらも29.13リラ台までドル安・リラ高が進んだ。声明では、必要な限り引き締め策の継続を表明するとともに引き締めペースを緩め、早期に金融引き締めサイクルを完了することも明らかにした。　ユーロ円は20時時点では156.64円と17時時点（156.79円）と比べて15銭程度のユーロ安水準だった。156円台半ばから後半で方向感を欠いている。本日これまでの参考レンジ ドル円：142.81円　-　143.62円ユーロドル：1.0935ドル　-　1.0961ドルユーロ円：156.37円　-　157.20円トレーダーズ・ウェブ

　連日米金利の動向に一喜一憂している為替市場だが、本日も同様に米債に連れて上下することになるだろう。　本日は今のところ米連邦準備理事会（FRB）関係者の講演などの予定はされていないが、経済指標では7－9月期の米国内総生産（GDP）や同期個人消費（PCE）などのそれぞれ確定値が公表される。また。前週分の米新規失業保険申請件数と失業保険継続受給者数の週間の雇用指標、12月米フィラデルフィア連銀製造業景気指数や11月米景気先行指標総合指数などの景気指数も発表される。　7－9月期のGDPは改定値が上方修正となったことで、米金利が低下幅を縮小してドルが一時的に強含む場面もあった。改定値から確定値が大幅に変更されるとは思えないが、市場がFRBの早期金融引き下げ期待が高まる中で、下方修正された場合は敏感に反応しそうだ。また、同時刻に発表される週間の雇用指標は、前週は予想より強い結果となったことで米金利上昇・ドル買いとなった。もし、GDPやPCE確定値に変化がない場合は、雇用指標が市場を動意づけることになるだろう。　なお、景気指数はここ最近の市場の反応は鈍いが、クリスマスや年末を控え流動性が悪くなっていることもあり、想定以上に市場が反応する可能性もあることには注意をしておきたい。　もっとも、明日には米連邦準備理事会（FRB）が最も注目している経済指標の一つ、米国の11月個人消費支出（PCE）デフレーターが発表されることで、大きくトレンドを作る値動きを期待するのは難しいかもしれない。　　・想定レンジ上限　ドル円の上値目途は、日足一目均衡表・転換線143.78円。昨日20日高値144.10円。・想定レンジ下限　ドル円の下値目途は、19日の植田日銀総裁の会見時に一瞬下がった時の水準142.55円。その下は18日安値142.06円。トレーダーズ・ウェブ