금 대 달러 가격 분석:공매인들은 핵심 수준인 1,750달러 아래로 떨어질 것을 찾고 있다

금값은 미국 달러와 채권 수익률이 상승하면서 미국 연방준비제도이사회 (frb) 회의 의사록에 관심이 쏠리면서 지난 금요일 하락세로 마감했다.

이번 주 개장에는 금-달러 간 대폭적인 정리가 예상되며 38.2%의 피파선 수렴점을 가리게 된다.

금값은 1,751달러로 보합세로 출발하여, 최근 달러 강세에 대한 압력을 받았다.투자자들이 채권 수익률의 끊임없는 상승에 주목하고 미국 연방준비제도이사회 (fed)의 금리 인상 경로에 계속 베팅하면서 미국 달러화가 한 달여 만에 최대 주간 상승폭을 기록하였다.

주요 통화 바스켓에 대한 미국 달러 인덱스는 0.0.3% 상승한 106.93을 기록, 2020년 3월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했다.지난 금요일, 미국 국채 수익률이 이틀 연속 상승하여 10년 만기 국채 수익률은 최근 3.821%를 기록했다.

지난주 초, 미국 소매판매 수치가 예상을 뛰어넘어 미국 연방준비위원회가 금리인상을 완화할 것이라는 기대에 찬물을 끼얹었다.게다가, 제임스 불라드 (james bullard)와 같은 미국 연방준비제도이사회 (frb) 관리들의 매파적인 발언은 미국 연방준비위원회가 곧 금리 인상을 중단할 것이라는 기대를 좌절시키고, 미국 달러화와 미국 국채 수익률을 끌어올렸다.한편 소시에테제너럴의 키트 저크스 (juckes) 이코노미스트는”이미 연말을 앞두고 본격적인 디레버리징이 시작된 것 같다”고 말했다.그는”미국 경제성장 강화, 금리 인상, 무역 여건 및 지정학적 위기, 달러화 강세로 인해 2022년은 달러 호재에 완벽한 폭풍에 가까운 상황이 될 것”이라며”현재 유동성 상황이 악화되고 있으며, 포지션은 축소되고 있다”고 덧붙였다.

다음주, 련합회회의기요는 예기중의 금리인상속도완화에 대한 련합회 (fomc)의 견해를 밝히게 된다.그럼에도 불구하고, 정책 입안자들은 노동 시장이 여전히 너무 긴장되어 있기 때문에 최종 금리가 당초 예상했던 것보다 약간 높아질 수도 있다는 점을 강조할 것이다.td 증권 애널리스트는”데이터로 볼 때 제조업 pmi는 소폭 하락해 11월에는 50을 상회할 것으로 예상한다”고 말했다.

금 거래에 대해 애널리스트들은”펀드매니저들이 금시장에서 순포지션을 계속 늘리고 있다.추세 추적이 여전히 금 거래에서 펀드매니저들의 주요한 수익률 엔진임을 고려할 때, cftc 펀드매니저들의 포지션과 선물고문들의 포지션에 대한 우리의 독립적인 기대치 사이에 강한 상관성을 유지하는 것은이 점을 강조합니다.시장이 점점 더 frb 가 정책의 중심을 잡는다고 믿는 것보다.”

실제로 펀드매니저들은 공매도 포지션을 대폭 축소했지만, 롱 포지션 증가는 소폭에 그쳤다.선물 고문 이외의 펀드매니저들도 순매도자가 될 수 있다는 것을 발견했기 때문에, 이러한 최근 유행하는 설은 이번 주 데이터에서의 공매도 규모를 설명하는 데 도움이 될 수도 있다.