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(서울=연합인포맥스) 문정현 기자 = 이번 주(11월27일~12월1일) 뉴욕 채권시장은 연방준비제도(연준·Fed)가 선호하는 물가 지표 결과와 제롬 파월 연준 의장 발언, 국채 입찰 결과에 주목할 것으로 보인다.
◇ 지난주 금리 동향
연합인포맥스 해외금리(화면번호 6533)에 따르면 24일 미국 10년 만기 국채금리는 4.4714%로 전주 대비 3.11bp 상승했다.
통화정책에 민감한 2년물 국채 금리는 4.9591%로 5.44bp 상승했고, 30년물 금리는 4.6025%로 1.08bp 올랐다.
'인플레이션이 확실하게 하락하는 것을 확인할 때까지 제약적 스탠스를 유지해야 한다'는 내용의 의사록이 공개됐음에도 금리 인상 종료 기대감이 지속되면서 국채금리는 주초 하락세를 나타냈다.
하지만 추수감사절 휴일 전후로 거래가 한산해진 가운데 독일 예산 위기로 유럽 채권금리가 오르면서 24일 미국 국채금리도 덩달아 상승했다.
독일 연방헌법재판소가 독일 정부의 올해와 내년 예산이 헌법에 위배돼 무효라고 결정함에 따라 연립정부가 대혼란에 직면했다.
독일 재판소는 코로나19 위기 대응 예산 600억유로를 기후변화 대응 예산으로 전용하기로 결정한 독일 정부의 올해와 내년 예산안은 헌법에 위배돼 무효라고 결정했다.
이에 따라 이를 명목으로 한 부채조달이 불가능해졌다. 헌재는 이에 더해 각 연도 예산안에 대해 각각 연방의회 심사를 받아야 한다고 명시했다.
◇ 이번 주 전망
주 초에는 국채 입찰이 대거 예정돼 있어 시장이 이를 무난히 소화할지가 관건이다. 미국 재무부는 27일(현지시간)에 2년물과 5년물 국채를 각각 540억달러, 550억달러 규모로 발행할 예정이다. 28일에는 390억달러 규모의 7년물 국채를 입찰에 부친다.
지난주 20년물 국채 입찰이 호조를 보이고 연준의 긴축 사이클 종료 전망이 이어지고 있어 양호한 입찰 결과가 지속될지 관심이다.
30일에는 10월 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 나온다. 시장에서는 PCE 가격 지수가 전년 동월 대비 3.1%, 식품과 에너지를 제외한 근원 기준으로는 3.5% 올랐을 것으로 보고 있다. 이는 지난 9월 기록한 3.4%, 3.7%보다 낮은 수치다.
연준이 디스인플레이션 확인에 대한 확고한 의지를 보이고 있어 물가 둔화가 이어질 경우 내년 금리 인하 전망은 더욱 거세질 전망이다. 예상대로 물가 상승 속도가 느려지면 채권 금리에 하방 압력으로 작용할 것으로 보인다.
1일에는 파월 의장이 애틀랜타 스펠먼 대학의 헬렌 게일 학장과 대담할 예정이다. 통화정책과 관련한 발언을 할지 불분명하지만 '금리 인상 대체제'로 언급한 국채금리 상승에 제동이 걸린 점과 최근 강화되는 시장의 '내년 금리 인하' 전망에 관한 발언이 과연 나올지 주목된다.
파월 의장 외에도 크리스토퍼 월러 연준 이사(28일)와 미셸 보먼 연준 이사(28일), 마이클 바 연준 금융 감독 부의장(28일·1일), 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재(30일)도 공식 발언을 할 예정이다.
주요 경제지표로는 28일 콘퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수, 29일 3분기 국내총생산(GDP) 잠정치, 1일 공급관리협회(ISM) 제조업 구매관리자지수(PMI) 등이 있다.
jhmoon
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